有色金属行业动态报告:美国通胀压力缓解利好黄金,特斯拉降价或将引燃锂板块反弹
核心观点: 市场行情回顾:本周上证指上涨2.21%,报3157.64点;沪深300指数上涨2.82%,报3980.89点;SW有色金属行业指数本周上涨3.60%,报4748.11点。在A股31个一级行业中,本周有色金属板块上涨3.60%,涨跌幅排名第9名。分子行业来看,本周有色金属行业5个二级子行业中,工业金属、贵金属、小金属、能源金属、金属新材料分别上涨1.89%、1.64%、3.67%、
贵金属:美国经济仍预测下行,中长期预计贵金属仍具备相对收益。本周黄金价格冲高回落,白银价格大幅下跌,主因美国就业数据持续向好,扰动加息放缓的预期。但从时薪水平上看,通胀有所缓和,CME对于2月份美联储加息放缓至25个基点的概率仍然较高,叠加美联储的经济衰退预期、地缘政治局势的紧张以及消费者支出的放缓,均增加各国对黄金的吸引力。中长期来看,弱美元趋势提振贵金属长期交易,贵金属板块仍具投资价值。个
17378VIP会员专享军工新材料:电解钴价格小幅下降。(1)本周电解钴价格32.70万元/吨,环比-1.2%。电解钴和钴粉比值1.06,环比-0.6%;电解钴和硫酸钴价格比值为6.96,环比+0.9%。这两个比值说明本周军工相对于制造业转弱,相对于新能源车表现转强。(2)碳纤维本周价格157.0元/千克,环比+0%。毛利34.79元/千克,环比+0%。(3)铼、铍价格与上周持平。 新能源车新材料:2022年12月
19688VIP会员专享平安观点: 核心观点:维持锂板块“推荐”评级。本周锂板块结束磨底表现回暖,锂矿指数周环比上涨5.3%。当前来看,锂盐淡季需求阶段性疲弱预期或已反应较为完全,上游板块估值回到较低水平。目前锂供需基本面底逐步显现,碳酸锂价格跌势放缓,随着年后终端需求复苏,季节性扰动消退,基本面预期或将回归长周期逻辑,上游资源板块低估值有望进一步得到修复。 锂:终游需求淡季,中下游正处去库阶段,锂盐价格继续走弱
5550VIP会员专享核心观点:市场数据方面,12月PMI指数大幅下降,周五公布12月非农就业数据显示美国就业市场仍然偏紧,但其中薪资增长放缓意味着服务通胀上行压力有所减弱,市场解读美联储大幅加息的必要性降低。国内央行三年未购黄金之后,连续两个月增持黄金,共增持200万盎司,目前中国黄金储量为6464万盎司。工业金属方面,国内铜铝节后库存激增,受国外通胀压力和国内市场氛围冷清影响,预计价格持续走弱。能源金属方面,市
9756VIP会员专享工业金属:美联储非农超预期压制工业金属,国内地产端利好政策频出 国际方面,美国12月ISM制造业PMI指数48.4,前值49,连续两个月跌至50荣枯线下方,市场担忧美国经济衰退加剧。然而本周美国“小非农”就业人口增幅远超市场预期,劳动力市场仍强韧,强化美联储紧缩的预期,压制工业金属。国内方面,各部门对小微企业,地产端口利好政策频出,多省市发布下调首付比例,且限购政策松动,刺激市场多头情绪小
18194VIP会员专享投资要点 黄金:美国经济面临衰退风险,美联储货币政策有望在2023年转向 美国PMI指数从2021年3月开始持续下行,目前处于50的荣枯线之下。而居民部门的消费是拉动美国经济的主要“马车”,个人消费支出同比数据从2021年6月开始下行通道。从经济驱动的角度来看,美国存在经济增长放缓的风险。结合对FOMC点阵图来看,2023年将是美联储货币政策由紧转松的一年。 美国CPI从2022年7月开
9868VIP会员专享需求有望回暖,关注锂等新能源金属企业估值修复的机会。1月6日,据特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model3起售价22.99万元,ModelY起售价25.99万元,创下历史最低价格,交付周期1-4周。2023年新能源车企竞争加剧,龙头车企或可利用品牌和规模优势降低销售价格进一步扩大市场份额,特斯拉降价后,其他车企或陆续跟进,有望刺激新能源车销量整体大幅提升。对于锂等新能源金属,需求将逐
19354VIP会员专享贵金属:美联储会议纪要放鹰,美就业韧性超预期,衰退担忧彰显黄金投资价值 本周COMEX黄金上涨2.21%至1,870.50美元/盎司,COMEX银下跌0.83%至23.98美元/盎司。SHFE黄金下跌0.29%至409.54元/克,SHFE白银下跌3.86%至5,156元/千克。本周金银比走高至78.00。本周COMEX黄金非商业净多持仓增加8,032张,COMEX白银非商业净多持仓增加1
1101VIP会员专享主要观点: 本周有色金属跑赢大盘,涨幅为 3.60%。同期上证指数涨幅为2.21%,收报于 3157.64 点;深证成指涨幅为 3.19%,收报于11367.73 点;沪深 300 涨幅为 2.82%,收报于 3980.89 点。 基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场: LME 铜、锌、 锡周同比上涨 2.14%、 2.19%、 1.00%, LME 铝、 铅、镍周同比下跌4
18967VIP会员专享有色金属行业总览 周期类金属:具有同质性、大宗性、周期性,核心判断供需关系,关注周期性。 贵金属:资产属性较强,对贵金属价格的分析需要具备一定的宏观基础,理解世界利率的影响因素,如通胀、利率等。 稀有金属:通常体量较小,核心判断新技术发展,产业转型或带来机会,包括产业工艺技术进步打开市场空间、以及下游技术进步推动需求提升。 周期金属研究实例——铝 供给:我国政策锁定产能,能源危机下欧
18839VIP会员专享板块市场表现 板块涨跌幅:有色金属板块报收4685.66,周变化2.23%,排名第16,跑赢上证综指0.10pct。 子板块表现:钴领涨,稀土与黄金表现优秀。其中,子板块市场表现前三名:钴(4.17%)、稀土(3.33%)、黄金(3.21%);子板块市场表现后三位:铅锌(0.48%)、铝(-0.04%)、锡(-0.66%)。 金属价格表现 基本金属:LME铜报收8251美元/吨,周变动
12242VIP会员专享投资要点: 12月,上证综指下跌1.97%,有色板块下跌5.51%,在30个行业中排名第23,表现较弱。有色子行业中,铜(-2.12%)、稀土及磁性材料(-2.82%)、黄金(-3.13%)、铝(-3.37%)、铅锌(-3.48%)、钨(-4.73%)、其他稀有金属(-4.93%)、镍钴锡锑(-8.66%)、锂(-13.83%)。 基本金属:LME和SHFE镍、锡、铅、铜价格上涨。美联储1
20020VIP会员专享.1经济:中国12月PMI创年内新低 由于防疫政策大幅度调整后疫情席卷中国大陆地区,社会经济正常秩序受到严重冲击,中国2022年12月官方综合PMI录得42.6%,为年内最低值。预计2022年四季度中国实际GDP再次录得环比萎缩,为2020年第三次,萎缩程度大于2022年二季度但小于2020年一季度。 12月制造业PMI为47%,连续三个月回落。其特点为:1、产需两端有所下降,疫情对企业
6097VIP会员专享投资要点: 汽车“新四化”打开连接器市场空间。当前整个汽车行业正在朝着电动化、智能化、网联化、共享化,即“新四化”方向发展。2022年1-11月我国新能源汽车产销分别完成625.3万辆和606.7万辆,同比均增长1倍,市场占有率达到25%,2022年11月新能源汽车国内零售渗透率达到36.2%。根据《智能网联汽车技术路线图2.0》规划,到2025年,国产L2级、L3级自动驾驶的智能网联汽车将
17441VIP会员专享核心观点 贵州电解铝厂再次限电减产,供需双弱铝价维持震荡 美国续请失业金人数自 22 年 9 月中以来持续回升,12 月 24 日当周初请失业金人数上涨 9000 人至 22.5 万人,高频数据显示美国就业市场转弱,对美联储继续快速加息的忧虑减退,美元走弱。国内疫情形势依然严峻,叠加春节临近部分下游企业提前进入假期,需求疲软,但对明年国内经济及需求回升仍可期待。1)铝:供给端贵州省内电解铝
9359VIP会员专享A:有色金属产业的代表性企业包括中国铝业、中铝公司、宝钢集团、南
A:1. 生态修复技术:包括植被恢复、土壤修复、水体净化等技术,
A:熔模精密铸造产业的代表性企业包括:3D Systems、Ex
A:1. 能源消耗:电解铝生产过程需要大量的电力,因此能源消耗是
A:1. ISO 9001质量管理体系认证:确保铁矿石生产过程中