业绩短期承压,静待行业回暖
奥浦迈(688293) 事件:2023年8月30日,公司发布23年半年报,23H1公司实现营收1.21亿元(-17.36%),归母净利润3789万元(-29%),扣非归母净利润2962万元(-38.76%)。单Q2实现营收0.53亿元(-
过去两周我们持续讨论“市场底”条件,目前得到验证:8.13《市场底差不多了》认为政策出手化解风险事件能确立市场底,本周末政策全面开花;8.20《美债利率企稳是市场反转的重要参考》发现美债利率见顶领先A股底部约1周,8月21日美债利率企稳;8.22《市场底差不多了,乐观向上磨》重点提示资本市场改革、稳增长等政策有望发布、进而支撑市场。 本周末活跃资本市场、地产稳增长的政策如期而至,有望催化A股
9153VIP会员专享核心观点 股商短期背离后趋于收敛。2009年前商品与股市有3个长期严重背离区间,近十年背离时间显著缩短。73个月(95/6~01/6)→35个月(02/9~05/7)→18个月(06/10~08/3)→26个月(13/1~15/2)→5个月(18/6~18/10)→8个月(19/7~20/2)→9个月(21/9~22/5)。 09年后的收敛路径如何?当月股票下跌、商品上涨:延续背离概率低,
10682VIP会员专享财通策略团队组合包括两类,一类为月度更新的行业比较月度组合、中观月度组合、月度金股组合、外资行业组合、科创定增组合,另一类是持续推荐的制造业“卖铲人”受益宽信用等组合。 我们将偏股混合型基金收益率作为业绩基准, 2023年以来偏股混合型基金收益率为-6.67%,本周偏股混合基金收益率-1.10%。 本周行业比较组合表现最好。 行业比较月度组合:年初以来组合收益率1.9%,相对偏股混合型基金超
8664VIP会员专享核心观点 回顾:22年12月以来持续推荐围绕上证50的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅14%。6.29至今《布局中报三条线索》《关注中报业绩方向》《中报景气三条线索》持续看好数字经济的运营商、新能源、可选消费的汽车/家电,7月大幅领跑市场。 美债利率企稳可能是本轮市场反弹重要信号。8月全球股市承压源于:美国经济预期修复、美债利率飙升(契合“油升金降”表现),带动美元指数走强、资金回
10889VIP会员专享核心观点 回顾:22年12月以来持续推荐围绕上证50的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅15%。6.29至今《布局中报三条线索》《关注中报业绩方向》《中报景气三条线索》持续看好数字经济的运营商、新能源、可选消费的汽车/家电,7月大幅领跑市场。 风险事件往往带来市场布局良机。近期风险事件出现,包括拜登法案、美债利率上行、地产和信托事件探头等,引发市场集中调整,上证已接近7月政治局会
6236VIP会员专享核心观点 回顾: 22 年 12 月以来持续推荐围绕上证 50 的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅 19%。 6.29 至今《布局中报三条线索》《关注中报业绩方向》《中报景气三条线索》持续看好数字经济的运营商、新能源、可选消费的汽车/家电, 7 月大幅领跑市场。 蓝筹搭台,成长开始表现。 磨底行情之后, 好消息接踵而至,预计市场将“运动战、拾级而上”。 过去几周国内产业货币政策密集
8022VIP会员专享核心观点 7月A股整体震荡,主要原因在于经济数据低于预期。但随着政策力度强化+海外加息落地,市场情绪在月末显著回暖。国内方面,经济运行仍维持前期偏弱态势,工业生产有所恢复,投资、通胀、出口等数据均较弱。但政策力度显著提升,除了对地产、民营企业以及平台经济等方面出台了相关指导以外,从电子产品、家电和地产等角度发文扩大内需、以及政治局首提“提振资本市场”,强化市场积极预期。海外方面,美国Q2经济
16776VIP会员专享市场观点: 中美经济底部修复、美联储有望转松,曙光已现;配置两个方向:外需回暖的中游制造+供给创新的科技成长。 宏观层面两大线索:1)海外总需求回暖。 全球供应链重构推动海外资本开支上行,美国消费需求即将上行。 2)海外流动性拐点渐近。 距美联储停止加息仅差“通胀指标”, 全球市场有望迎来上行拐点。 据此展望下半年行业配置: 1)外需回暖的中游制造,如汽车、新能源、机械。 2)供给创新的科技成
11113VIP会员专享本周组合较沪深300超额+2.07%,装修建材以+6.2%的超额收益领涨 7月组合主要推荐消费相关行业,本周组合较沪深300超额+2.07%。本周装修建材、畜牧养殖、禽养殖领涨,较沪深300的超额收益分别为6.2%、5.3%、4.7%。7月至今禽养殖、白酒Ⅱ、畜牧养殖领涨,较沪深300超额收益分别为+7.3%、+5.8%、+4.3%。 “景气+”四维行业比较框架 月频调仓,根据上月末观测
7333VIP会员专享财通策略组合周度表现一览 财通策略团队组合包括两类,一类为月度更新的行业比较月度组合、中观月度组合、月度金股组合、外资行业组合、科创定增组合,另一类是持续推荐的制造业“卖铲人”受益宽信用等组合。我们将偏股混合型基金收益率作为业绩基准,2023年以来偏股混合型基金收益率为-4.45%,本周偏股混合基金收益率-2.49%。行业比较月度组合本周表现最好。 行业比较月度组合:年初以来组合收益率4.
14269VIP会员专享核心观点 回顾:22年12月以来持续推荐围绕上证50的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅18%。《布局中报三条线索》(6.29发布)《关注中报业绩方向》(7.2发布)《中报景气三条线索》(7.9发布)持续看好数字经济的运营商、新能源、可选消费的汽车/家电,7月大幅领跑市场。 政策力度强化,围绕中报线索布局。上半年经济数据出炉、政策加码,上周mini版“家电汽车下乡”和“棚改”均出炉,
1461VIP会员专享核心观点 回顾:22年12月以来持续推荐围绕上证50的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅18%。6.29至今《布局中报三条线索》《关注中报业绩方向》《中报景气三条线索》持续看好数字经济的运营商、新能源、可选消费的汽车/家电,7月领跑市场。 继续布局中报景气三条线索。美国CPI回归“3”时代推动全球交易“7月联储最后一次加息”,曙光已现但不可操之过急,美联储数据依赖型决策在三季度末、四
10761VIP会员专享核心观点 回顾:22年12月以来持续推荐围绕上证50的国企改革方向,中字头央企指数今年累计涨幅18%。 海外博弈波动加大,国内环境趋于平稳,“高股息+中报景气”是优选方向。海外6月议息会议纪要和大小非农数据,加剧全球市场波动,新兴市场可能较难在短期走出底部高波动状态,更多演绎波段行情。国内方面类似19年,货币政策发力可能确认年中市场底部区间,但经济整体偏温和,对市场催化有限。综合来看,海外
12093VIP会员专享核心观点 自2013年以来,一带一路指数共有三轮较大涨幅主题催化行情,催化因素包括相关会议、重要论坛召开等因素,绝对收益均超过30%。其中,建筑、交运涨幅处于领先位置。 三轮“带路”主题行情驱动力:合同订单和估值提升。 基本面角度,合同订单同比增速和一带一路沿线占比均提升。估值角度,个股估值处于历史低位,随着行情演绎,估值得以大幅提升。 每轮“带路”行情,合同订单均大幅提升 2014
16214VIP会员专享建筑行业景气度与固定资产投资增速具有较强的正向相关关系,自2012年我国经济结构调整,固定资产投资增速下降,国家为维持经济平稳增长出台“一带一路”等相关政策,主题投资成为建筑行业的投资新动力。 自2013年以来,建筑板块受益“一带一路”催化,相对于沪深300共有两段超额收益行情。建筑板块获得超额收益的核心条件包括估值处于历史低位,在主题催化和流动性充裕的背景下,估值实现提升。 建筑超额收益
8428VIP会员专享A:1. 技术交流:国际合作和交流可以促进镇流器产业领域的技术交
A:在PVP产业中,一些重要的行业标准或认证包括:1. ISO
A:数字告示产业从业者面临的最大挑战之一是市场竞争激烈,行业发展
A:汽车音响产业的供应规模很大,全球范围内有许多主要的供应企业。
A:咖啡厅产业的供应规模非常庞大,涉及到咖啡豆、咖啡机、咖啡杯、