财通策略&多行业:2023年1月月度金股
核心观点 市场观点:目前市场处在性价比区间,不应悲观、加紧布局来年。从结构上看,消费链条从防控优化的冲击中回暖,地产链条受疫情影响需求待验证,成长链条现阶段博弈分歧最大,岁末年初市场追求确定性,更利于经济复苏脉络分歧最小的上证50,春节后景气确认和政策发力有望再对成长有更好催化,更“放得开拳脚”。行业配置方面,继续看好大消费+大金融,增配疫后复苏的大消费(零售/餐饮/旅游/航空/白酒等)、大
核心观点 回顾:进入四季度以来,10月9日《进攻三季报》看多市场,11月以来《进攻继续》、《进攻暖冬行情》、《进攻上证50》、《mini版2014?》持续看多上证50,11月涨幅13%。 上证50是扩内需优选项。“扩大内需”很可能是明年市场最重要的主线。扩大内需战略规划和中央经济工作会议接连落地,二者均强调扩大内需既涵盖促进消费、也包括现代化产业。短期防疫管控优化、经济复苏,市场聚焦点更多
15061VIP会员专享核心观点 回顾:进入四季度以来,10月9日《进攻三季报》看多市场,11月以来《进攻继续》、《进攻暖冬行情》、《进攻上证50》、《mini版2014?》持续看多上证50,11月涨幅13%。 本周进攻地产和消费的信号更加明确,迎来上证50的盛宴。“内保外贷”成为房地产的“第四支箭”,各类融资项目落地抬升龙头房企情绪;各地推出新一轮购房刺激,涉及放开限购、降低首付等重磅政策,年底地产销售冲量推升
14712VIP会员专享餐饮:政策预期调整下,板块景气度明显提振。疫情期间各家积极推进控费工作,单店模型及对抗疫情波动能力存有明显改善。推荐稳健运营的九毛九(9922.HK),新店型表现超预期的海伦司(9869.HK),建议关注奈雪的茶(2150.HK)困境反转带来的估值修复。 免税:国内疫情反复相对频繁,但政策端积极调整频发,各地旅行限制有望放松,我们预计,旅行限制放宽及海南旺季来临君有望带动后续海南客流恢复有
14880VIP会员专享核心观点 回顾:进入四季度以来,10月9日《进攻三季报》看多市场,11月以来《进攻继续》、《进攻暖冬行情》、《进攻上证50》、《mini版2014?》持续看多上证50,11月涨幅13%。 看好市场,进攻上证50为代表的稳增长主线。当前海外衰退及加息路径放缓再确认,国内支持地产融资的“三支箭”均已出,验证月初预期。同时各地防疫政策优化持续落地呼应20条。我们进入10月份以来强调的美债、房子、
9493VIP会员专享回顾:2022年1月3日《轮到大金融了》,4月24日《关键决断一周》诺曼底登陆。6月5日《当低估值蓝筹遇上高盈利成长》黑马制造50。8月21日《等待破局切换时》持续强调风格切换。10月9日《进攻三季报》看多市场。 进攻mini版2014,把握年底的上证50行情。海外看,随着通胀和景气双双走低,预期转向停止加息、经济衰退,美债和美元随之回落,利好A股等新兴市场权益,关注北向加仓方向。国内看,9
8522VIP会员专享创新周期+防控优化+2G改善推动计算机向上周期:1)目前信创所打开的市场空间会加速国产在各个细分赛道上的发展,同时互联网巨头裁员推动人才向计算机行业流入,将促进技术创新周期的上升。2)疫情防控措施优化提振信心,二十条措施发行会缓解疫情对企业业绩带来的冲击。3)当前地产政策加码和二十大表述将带动偏G端业务公司的收入增长。 类比2012-2015年,迎接科创牛市行情。1)宏观维度来看,经济下台阶
1299VIP会员专享回顾:2022年1月3日《轮到大金融了》,4月24日《关键决断一周》诺曼底登陆。6月5日《当低估值蓝筹遇上高盈利成长》黑马制造50。8月21日《等待破局切换时》持续强调风格切换。10月9日《进攻三季报》看多市场。 进攻金融地产链。尽管美国通胀和联储加息的分歧仍较大,但全球宏观定价环境进入微妙拐点,季度维度美元和美债利率大概率见顶回落,短期资金回流中国利好前期受损且政策利好的地产链和港股成长,
19822VIP会员专享策略(李美岑):联储紧缩、防疫管控、地产政策、宽信用,是市场的四个边际关注点,四重共振,市场走出底部震荡,暖冬行情。节奏上,预期差最大,跌的最深的,金融地产链、恒生科技、消费将率先引领反弹,估值修复。往后看,伴随风险偏好提升,成长景气的“大安全”赛道依然是中期主线。 政策(于科):确认强化科学精准的防疫政策拐点,松绑消费与投资、提振预期与信心。重点把握消费恢复、中长期投资受益两条主线。 金
7530VIP会员专享回顾:2022年1月3日《轮到大金融了》,4月24日《关键决断一周》诺曼底登陆。6月5日《当低估值蓝筹遇上高盈利成长》黑马制造50。8月21日《等待破局切换时》持续强调风格切换。10月9日《进攻三季报》看多市场。 联储紧缩、防疫管控、地产政策、宽信用,是市场的四个边际关注点,本周均迎来边际改善,四重共振,市场走出底部震荡,暖冬行情。节奏上,预期差最大,跌的最深的,金融地产链、恒生科技、消费有
11550VIP会员专享共和党接近拿下众议院多数席位,参议院结果待定;拜登或将处处掣肘,类似于10、14年中期选举失利后的奥巴马。截至北京时间11月10日14点,共和党已获众议院207/435席、参议院48/100席;当前投票进程看,共和党拿到众议院多数席位概率较高,参议院结果或需看12月乔治亚州重投结果。拜登未来或将全面受制,处境类似10、14年的奥巴马(10、14年,共和党分别拿下242/435、234/435众
13411VIP会员专享回顾:2022年1月3日《轮到大金融了》,4月24日《关键决断一周》诺曼底登陆。6月5日《当低估值蓝筹遇上高盈利成长》黑马制造50。8月21日《等待破局切换时》持续强调风格切换。10月9日《进攻三季报》看多市场。 10月核心资产补跌后,市场全面反攻,进攻更明确。海外结束加息长路漫漫,A股将逐渐对海外脱敏。国内“货币宽松+经济弱复苏”延续,尽管疫情治理并非一帆风顺,但估值底部的中国优质资产如同
7398VIP会员专享市场观点:进攻拉锯战,边磨边涨,把握免疫外资影响、受益国内复苏和宽松的结构性机会。乐观的市场预期撞上了粘性的通胀,加息何时休仍待12月观察,美股“上蹿下跳”,A股“收益高但波动大”。当下美债利率上行、人民币压力仍在,北向近期大幅减仓,A股反弹机会在于“内松外紧”环境下的中小成长。 政策博弈导致美股“上蹿下跳”,放大全球波动。近期外部市场特点:1)经济差,股市好;经济好,股市差。2)从联储委员
11343VIP会员专享核心观点 “安全”主题重视度再提升,叠加内循环持续推进,国产替代行情正当时:从能源安全到粮食安全,再到供应链安全。我们国家在制造端、软硬件端、半导体端,国产替代再成焦点。 国产替代驱动力:产业政策、广阔需求、优势供给。1)产业政策是上一轮中国国产替代浪潮的核心驱动,为新兴产业保驾护航,期待更多制造高端制造诞生。2)广阔需求是中国众多制造业能够弯道超车的背景条件,助力三一重工在挖掘机领域崛起
13862VIP会员专享核心观点 回顾:2022年1月3日《轮到大金融了》,4月24日《关键决断一周》诺曼底登陆。6月5日《当低估值蓝筹遇上高盈利成长》黑马制造50。8月21日《等待破局切换时》持续强调风格切换。10月9日《进攻三季报》看多市场。 进攻拉锯战,边磨边涨,把握免疫外资影响、受益国内复苏和宽松的结构性机会。乐观的市场预期撞上了粘性的通胀,加息何时休仍待12月观察,美股“上蹿下跳”,A股“收益高但波动大
1615VIP会员专享免税:受国内疫情反复影响及海南岛内疫情影响,8月、9月海南客流存有一定承压现象。虽10月国内疫情仍有反复,但未见大幅旅行限制。虽后续疫情缓和及海南旅行旺季来临,叠加新海港免税城及王府井离岛物业落地,免税板块景气度有望提振,推荐中国中免(601888.SH),建议关注王府井(600859.SH)。 餐饮:国内疫情散点式反复,居民出行意愿受损进一步致使餐饮门店翻台率承压。头部餐饮品牌展店稳健化并
10646VIP会员专享A:日用陶瓷产业的行业壁垒相对较高,主要体现在技术、品牌、渠道和
A:风险投资产业的供应规模是很大的,全球范围内每年都有数千亿美元
A:色母粒产业从业者面临的最大挑战之一是市场竞争激烈。随着市场的
A:国家出台了一系列有利于工业自动控制系统装置产业发展的政策,包
A:代表性的航空货运企业包括联邦快递(FedEx)、联合包裹服务