购物车
策略定期报告：AI+数字经济的1浪即将结束了么？
- 2023-03-27 03:05:17上传人：暮雨**梨花
-
Aa 小 中 大
- 1. AI+ 数字经济：全年主线已经非常明确， 1浪调整不改中期向上
- 2. 内部因素：积压需求释放或在接近尾声， “弱复苏 ”含金量仍需检验
- 3. 外部因素： 3月加息 25bp 落地，注意是否转降息定价逻辑依然存在反复
- 3.1. 美国 3月加息 25bp ，基本符合市场预期，后续应重点关注银行危机对实体经济的
- 传导
- 3.2. 欧元区 3月 PMI 初值：制造 业超预期收缩，服务业强劲扩张
- 4. 安信策略 —— A股市场主要特征周度跟踪
- 4.1. 市场行情跟踪：本周小盘相对占优，价值风格相对偏弱
- 4.2. 市场估值跟踪：本周行业估值分化指数回落
- 4.3. 北向资金跟踪：近期电子、医药生物流入较多
- .. 32
- 图 1. 本周全球股市普遍上涨
- 图 2. 整体而言，本周高市盈率、成长风格占优
- 图 3. 本周主要指数涨跌幅一览
- 图 4. 本周涨幅居前或跌幅居前的细分板块
- 图 5. 本周万得全 A换手率和成交额有所上升（ %，亿元）
- 图 6. 本周行业轮动
- 图 7. 计算机板块超额收益与两融交易额占比
- 图 8. 融资买入额占 A股成交额仍处于高位
- 图 9. 融资资金持续八周净流入
- 图 10. 本周两融净买入行业
- 图 11. 3月份基金发行量出现回暖迹象
- 图 12. 本周北向资金小幅流入（亿元）
- 图 13. 安信策略 ·景气投资有效性指数
- 图 14. 本周 DR007 保持低位运行（ %）
- 图 15. 一年国债收益率较上周下降（ %）
- 图 16. 近期信用利差回落，对应于大小盘轮动加快
- 图 17. 超额利差视角下，与大小盘风格相关性依旧显著
- 图 18. A股各赛道估值跟踪
- 图 19. A股消费板块估值跟踪
- 图 20. 黄金原油价格走势背离，体现市场避险属性升温
- 图 21. 美债名义利率和实际利率下滑，通胀预期低位运行
- .. 16
- 图 23. 美国主权信用风险创新高
- 图 24. 本周原油深跌
- 图 25. 单纯关注 TMT 板块成交额占比突 破历史高位是具有误导性的
- 图 26. 从换手率来看，当前交易热度低于 2015 年和 2019 -2020 年
- 图 27. 对比来看，目前数字经济（ TMT ）板块仍处于第一浪的上涨阶段
- 图 28. 安信策略 ·产业主题投资有效性指数在历史较高水平
- 图 29. 如果是 2017 年的新能源车：行情波动大，大致有半年 的窗口期
- 图 30. 重仓电新的主动型基金在近一个月出现明显减仓的信号
- 图 31. 分规模来看，小规模基金加仓 TMT 、减仓电新的现象比较显著
- 图 32. 本轮新能源预计在 2023Q1 加速减仓， 2023Q2 仓位或有回补
- 图 33. EPMI 数据回落但仍处于扩张区间
- 图 34. EPMI 各分项中生产量和订货回落较多
- 图 35. 2023 年首套房主流利率、放款周期连续下降
- 图 36. 3月第三周乘用车销量环同比增长转正
- 图 37. 近期 30 城商品房成交活跃度持续回升
- 图 38. 3月第 4周，石油沥青装置开工率反弹（ %）
- . 25
- 图 40. 汽车轮胎开工率有轻微回落， PTA 开工率持续回升（ %）
- 图 41. SEP 小幅上调通胀预测，下调经济预测
- 图 42. 点阵图显示， 5月大概率继续加息 25bp ，终点利率 5-5.25%
- 图 43. CME 加息概率图， 市场押注 5月不加息，与点阵图背离
- 图 44. 欧元区 PMI ：制造业超预期收缩，服务业强劲扩张
- 图 45. 本周主要指数涨跌幅一览
- 图 46. 本周涨幅居前或跌幅居前的细分板块
- 图 47. 本周主要指数估值变化一览
- 图 48. 本周申万一级行业估值情况一览
- 图 49. A股行业估值分化指数
- 图 50. 北向资金流入与上证指数
- 图 51. 各行业北向资金周度净买入
- 图 52. 各行业北向资金月度净买入
- 图 53. 本周主要指数换手率变动（ %）
- 图 54. 本周主要指数换手率变动（ %）
- 图 55. 本周期限利差小幅缩窄
- 图 56. VIX 指数与股权风险溢价变动
- 图 57. 本周新高 -新低股差值有所上升
- 图 58. 本周腾落指数有所回升
- 表 1： 本周热点概念
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
