银行:稳增长不动摇,跨周期优质行可期
- 2021-12-30 10:46:47上传人:花舞**落泪
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- 1 经济下行压力加 大,稳增长目标明确
- 1. 1 经 济 承 压,政 策托底
- 1. 2 宽 货 币 宽信用 ,社融 增速平 稳
- 2 银行板块回顾
- 2. 1 行情回顾
- 2. 2 业绩回顾
- 3 业务布局
- 3. 1 对公业务
- 3. 2 零售业务
- 3. 3 财富管理
- 4 经营展望
- 4. 1 信 贷 规 模稳增 长,信 贷投放 结构性 调整
- 4. 2 利 率 下 行,息 差企 稳
- 4. 3 资 产 质 量提升 ,银行 分化加 剧
- 5 投资建议
- 6 风险提示
- 图 1: GDP 不变价当季同比( %)
- 图 2: CPI 和 PPI 当月同比( %)
- 图 3:存款准备金率( %)
- 图 4:货币乘数
- 图 5:社融存量及同比(万亿元, %)
- 图 6:社融增量累计值及当月值(亿元)
- 图 7:社融增量分项目累计值(亿元)
- 图 8: M2 增速、社融增速和 GDP 增速( %)
- 图 9: GDP 增速、社融存量增速和贷款余额增速( %)
- 图 10 :银行板块 与大盘涨跌幅(截至 12 月 23 日)
- 图 11:申万 28 个一级行业涨跌幅(截至 12 月 23 日)
- 图 12 : A股上市银行年度涨跌幅( %)
- 图 13 :银行及沪深 300 涨跌幅( %)
- 图 14 :上市银行营业收入及增速(亿元, %)
- 图 15 :上市银行归母净利 润及增速(亿元, %)
- 图 16 : 2021Q3 上市银行营业收入及同比(亿元, %)
- 图 17 : 2021Q3 上市银行归母净利润及同比(亿元, %)
- 图 18 : 2021Q3 上市银行营业收入同比增速( %)
- 图 19 : 2021Q3 上市银行归母净利润同比增速( %)
- 图 20 : 20 21Q3 上市银行贷款增速前十( %)
- 图 21 : 2021Q3 上市银行存款增速前十( %)
- 图 22 :普惠小微贷款余额及增速(亿元, %)
- 图 23 :制造业中长期贷款增速( %)
- 图 24 :上市银行制造业贷款余额同比增速( %)
- 图 25 :上市银行零售贷款占比( %)
- 图 26 :上市银行零售贷款规模及增速(亿元, %)
- 图 27 : 2021Q3 上市银行手续费及佣金净收入占营业收入比重( %)
- 图 28 :股票 +混合公募基金保有规模(亿元, %)
- 图 29 :非货币市场公募基金保有规模(亿元, %)
- 图 30 :理财产品分类型占比( %)
- 图 31 :理财产品平均收益率( %)
- 图 32 :银行家问卷调查数据( %)
- 图 33 :金融机构贷款余额(亿元)
- 图 34 :金融机构贷款余额增速( %)
- 图 35 :贷款市场报价利率( %)
- 图 36 :贷款加权平均利率( %)
- 图 37 :贷款加权平均利率 vs. 净息差( %)
- 图 38 : 2020 年上市银行存款平均成本率( %)
- 图 39 :中资全国性银行结构性存款规模(亿元)
- 图 40 :商业银行净息 差( %)
- 图 41 :商业银行分机构净息差( %)
- 图 42 :商业银行不良率及拨备覆盖率( %)
- 图 43 :商业银行分机构不良贷款率( %)
- 图 44 :商业银行分机构拨备覆盖率( %)
- 图 45 :商业银行分机构流动性 比例( %)
- 图 46 : 2021Q3 上市银行不良率和拨备覆盖率( %)
- 表 1:银行细分板块年度涨跌幅及领涨个股(截至 12 月 23 日)
- 表 2: 2021H1 上市银行个人贷款构成及增速(亿元, %)
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