购物车
策略定期报告：两个关键问题：政策利好兑现？短期消费还能持续多久？
- 2022-12-19 18:15:20上传人：Su**海底
-
Aa 小 中 大
- 1. 中央经济工作会议： “重振内需是必由之路 ”，核心把恢复和扩大消费摆在优先位置，大
- 力提振市场信心
- 2. 内部因素：当前防疫优化后感染规模大幅上升导致经济波动属于短期正常现象，经济适
- 应期预计要到明年年中
- 3. 外部因素： 12 月加息 50BP 符合预期，明年 2月预期加息 25BP ，美联储终点利率大概率
- 超 5% ，大幅下调 23 、 24 年经济增速预期，衰退风险加剧
- 4. 安信策略 —— A股市场主要特征周度跟踪
- 4.1. 市场行情跟踪：本周大盘相对占优，成长风格相对偏弱
- 4.2. 市场估值跟踪：本周行业估值分化指数小幅回落
- 4.3. 北向资金跟踪：近期食品饮料、家用电器流入较多
- 4.4. 市场情绪跟踪：本周交易情绪小幅走弱
- 图 1. 本周全球权益市场表现
- 图 2. 整体而言，本周高价股、高估值风格占优
- 图 3. 本周主要指数涨跌幅一览
- 图 4. 本周涨幅居前或跌幅居前的细分板块
- 图 5. 本周成交活跃度整体有所回落
- 图 6. 12 月 DR007 小幅回落
- 图 7. 短端国债收益率近期快速上行
- 图 8. 近期信用利差快速攀升，对应于大盘相对占优
- 图 9. 超额利差视角下，相关性依旧显著
- 图 10. 12 月安信策略 A股景气投资有效性指数再度探底
- 图 11. 当前消费成长的分化程度未达到极值
- 图 12. 当前消费板块的估值修复已经普遍超过估值 5年中位数
- 图 13. 各行业北向资金周度净买入
- 图 14. 各行业北向资金月度净买入
- 图 15. 北向对食品饮料的持仓市值占比大幅回升
- 图 16. 北向对家电的持仓市值占比接近年内高点
- 图 17. 近十年中央经济工作会议后一个月大盘胜率较高
- 图 18. 近十年中央经济工作会议后一个月大盘胜率较高
- 图 19. 11 月各地疫情对消费场景形成显著冲击
- 图 20. 11 月工业生产也受到疫情较为明显的拖累
- 图 21. 信贷结构方面居民端仍是短板
- 图 22. 债市震荡的环境下企业债券融资成社融拖累项
- 图 23. 11 月中旬开始的债市风波导致企业债券融资成本快速提升
- 图 24. M2 -社融剪刀差突破 18 年高点
- 图 25. 存贷款增速差持续走阔反映居民端谨慎的预期
- 图 26. 11 月城镇调查失业率再度抬升
- 图 27. 全国货运量 12 月以来有明显回升
- 图 28. 港口货运量在 11 月底有明显回升
- 图 29. 疫情政策优化后的短期冲击已经出现
- 图 30. 商品房需求已确认底部企稳
- 图 31. 12 月以来上游开工率走低
- 图 33. 联邦储备委员会成员和联邦储备银行行长的经济预测
- 图 34. 紧缩政策难见转向，收益率倒挂持续加深
- 图 35. 所有城市消费者的消费价格指数，按支出类别 (2022 年 11 月 )
- 图 36. 本周主要指数涨跌幅一览
- 图 37. 本周涨幅居前或跌幅居前的细分板块
- 图 38. 本周主要指数估值变化一览
- 图 39. 本周申万一级行业估值情况一览
- 图 40. A股行业估值分化指数
- 图 41. 北向资金流入与上证指数
- 图 42. 各行业北向资金周度净买入
- 图 43. 各行业北向资金月度净买入
- 图 44. 本周主要指数换手率变动
- 图 45. 本周主要指数换手率变动
- 图 46. 本周期限利差持续缩窄
- 图 47. VIX 指数与股权风险溢价变动
- 图 48. 本周新高 -新低股差值有所下降
- 图 49. 本周腾落指数有所下滑
- 表 1： 本周热点概念
- 表 2： 本次经济工作会议与去年的比较
- 表 3： 欧央行经济增长与通胀预期
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
