2022年通信技术通讯设备行业研究报告_通信技术通讯设备行业研究报告第2页

行业分类：

　　投资摘要：　　每周一谈：　　FWA，即固定无线接入，指基于5GNR的大带宽能力，用5G无线接入代替最后一公里的光纤入户，为用户提供低成本、灵活的宽带接入服务。　　FWA从最初铜线的替代品，到如今已经成为补充光纤的“秘密武器”。由于无线技术具备不受物理线路条件约束的先天优势，FWA的发展极为迅速。　　根据爱立信数据显示，截至目前其调研的全球310家运营商中有238家提供FWA服务，占比高达77%

166562022/12/19VIP会员专享

通信行业周报2022年第35期：中央经济会议支持数字经济

　　核心观点　　行业要闻追踪：中央经济工作会议支持数字经济。中央经济工作会议支持大力发展数字经济，无独有偶，近日发布的《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》也提出系统布局新型基础设施。政策支持有望推动数字经济加速发展，关注数字经济新基建如北斗与卫星通信如北斗【华测导航】，卫星通信【国博电子】，ICT设备如【锐捷网络】、【菲菱科思】，数据中心温控如【申菱环境】，工业互联网如【三旺通信】，物

113292022/12/19VIP会员专享

通信行业2023年策略报告：国产智造领航数字经济新时代

　　数字经济和双碳时代，国产智能制造是国家推进制造强国战略主攻方向，以智能制造为先锋，“智能化+新能源”迎黄金发展机遇。 2022 年，上游原材料缺货涨价、运输成本增长等压力逐步缓解，需求逐步复苏，但疫情反复仍然给宏观经济造成一定冲击。展望 2023 年，我们判断疫情和上游成本压力有望逐步缓解， 5G 用户渗透率将持续提升，随着国家坚定推动双碳政策、数字经济等，我们认为通信行业投资将围绕“智能

118952022/12/15VIP会员专享

通信行业2023投资策略：后基建时代数字经济蓝海，三大安全助力产业链扬帆远航

　　2022年行情复盘：运营商“大象起舞”与通信+新能源兴起。2022年通信（申万）指数表现领先TMT板块，市场呈现更明显的“W型”走势，美联储加息和国内主要城市疫情是市场主要拐点。展望2023，我们认为通信板块仍然会出现分化行情，高景气、困境反转有望取得更大弹性，同时市场有望重回需求驱动，我们看好数字经济内需恢复相关行业，工业互联网、智慧矿山、智慧电网、云视讯以及消费电子和家电改善时点的到来。　

171512022/12/14VIP会员专享

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通信行业2023投资策略：后基建时代数字经济蓝海，三大安全助力产业链扬帆远航

　　2022年行情复盘：运营商“大象起舞”与通信+新能源兴起。2022年通信（申万）指数表现领先TMT板块，市场呈现更明显的“W型”走势，美联储加息和国内主要城市疫情是市场主要拐点。展望2023，我们认为通信板块仍然会出现分化行情，高景气、困境反转有望取得更大弹性，同时市场有望重回需求驱动，我们看好数字经济内需恢复相关行业，工业互联网、智慧矿山、智慧电网、云视讯以及消费电子和家电改善时点的到来。　
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12-142022
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通信电子行业周观点第48期：至纯科技拟增发打造平台型公司，IDC有望受益一带一路数字基建

　　涨跌幅情况：通信行业下跌1.23%，在所有中信一级行业中排第27位。电子行业上涨0.63%，排第19位。沪深300上涨3.29%，电子行业跑输沪深300指数2.66pcts，通信行业跑输沪深300指数4.52pct，创业板指上涨1.57%，万得全A指数上涨1.54%。本周外发通信行业2023年投资策略、雅创电子报告。　　2023年全球智能手机出货量预计将同比下降5%。根据StrategyAna
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12-142022
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运营商行业专题系列报告：数据资源入表，有望增厚运营商资产规模

投资要点　　数据资源政策推进超预期　　12月1日，财政部办公厅发布《关于征求<企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）>意见的函》，并要求于2023年1月6日前将意见反馈至财政部会计司。　　《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》提出：　　企业应当按照企业会计准则相关规定，根据数据资源的持有目的、形成方式、业务模式，以及与数据资源有关的经济利益的预期消耗方式等，对数
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12-142022
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年度策略报告姊妹篇：2023年通信行业风险排雷手册

（1）年度策略观点：聚焦新四化，挖掘新机遇　　行业趋势和研究框架：展望未来，行业天地一体化、产业数字化、安全自主化、能源绿色化“新四化”趋势。我们认为通信行业研究框架遵循流量主线，流量用户端输出流量，整体涵盖流量计算、流量传输、流量应用等环节，底层流量保障提供支持。结合行业趋势和细分环节景气度，当前优选流量用户侧的国防信息化，传输环节的卫星互联网、流量应用环节的车联网、工业互联网，流量保障环节
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12-142022
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通信行业研究周报：数字经济大方向，重点关注工业领域数字化投资机会

　　本周行业重要趋势：　　战略推进数字经济，重视工业领域数字化改造升级的投资机会　　2021 年我国数字经济规模达到 45.5 万亿元，同比名义增长 16.2%。从占比来看， 2012-2021 年数字经济占 GDP 比重由 20.9%提升至 39.8%，占比年均提升约 2.1 个百分点。数字经济整体投入产出效率由 2002 年的 0.9 提升至2020 年的 2.8。 2005-2017 年，数
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12-132022
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通信行业：5G频道技术白皮书发布，5G应用拓展带来ICT产业链新机遇

核心观点:　　《5G频道技术白皮书》赋能5G频道框架建设，应用端进展再加速。　　近日，国家广播电视总局印发《5G频道技术白皮书》。该白皮书分析了5G频道应用场景，描述了5G频道的整体框架与业务实现，并从工程建设的角度出发，列出了总平台与地方平台的功能模块，以及相关的关键技术。《白皮书》指出，根据媒体传播的自然规律，通信与信息技术的发展规律，以及产业和经济的市场规律，短期内5G频道将聚焦实现未来
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12-132022
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通信行业研究周报：卫星通信加速发展逐步推进低轨布局

　　投资摘要：　　每周一谈：　　卫星通信主要是指各地球站或地球站跟航天器之间通过通信卫星进行信号转发的无线电通信。由空间段、地面段和用户段组成。　　空间段是由多颗通信卫星组成的星座，以及卫星之间的通信链路。　　地面段主要包含信关站、网络控制中心和卫星控制中心，以及业务控制、监控管理、时间注入等辅助部分。　　用户段主要包含手持、车载、舰载、机载终端等。　　卫星作为天地融合技术的重要主体承担关键通信任
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12-132022
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2023年通信行业投资策略报告：通信赋能新基建、新能源、新信创

　　核心观点　　需求及供给齐发力，国产替代自主可控赋能 5G 产业大有可为。　　数字经济下 5G 产业，从硬件到软件端皆将在国产替代及自主可控的加速推进下实现空间扩展及产业升级。供给端方面，高制程芯片及相关设备获得难度持续提升， 5G 上游半导体产业链在高端设备方面将迎来较大供给缺口倒逼自主可控加速；需求端方面，我国以“信创”为主导的产业政策催化需求逐步向国产厂商靠拢，国产替代+自主可控时不我待
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12-132022
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通信行业研究周报：数字经济专题报告之五：数据资产化、要素化，大数据产业迎新变革

　　1、数据资产化、要素化，推动我国经济未来长期转型：过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，随着传统的土地要素、资本要素对于经济的边际促进作用越来越小；我们认为我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。　　2、数字政务是数字要素大背景下大数据行业落地的关键和重点领域：做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。。　　3
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12-122022
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中泰通信行业周报：高速交换机持续放量，电联5G共享基站近百万

　　投资要点　　本周沪深300上涨3.29%，创业板上涨1.57%，其中通信板块下跌1.23%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为1.50%；同期沪深300成份股换手率为0.53%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：东信和平（9.26%）、中兴通讯（5.83%）、中国联通（4.43%）、工业富联（3.50%）、特发信息（2.
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12-122022
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物联网周报：做大做优数字经济，关注信息化建设相关产业

　　投资要点　　行情回顾：本周沪深300指数报收3998.24点，上涨3.29%。申万通信指数报收1934.29点，下跌1.61%，物联网指数报收5561点，下跌4.18%。　　物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海
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12-122022
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通信行业周报2022年第34期：信通院发布数字经济白皮书

　　核心观点　　行业要闻追踪：信通院发布《全球数字经济白皮书（2022年）》。中、美、欧形成全球数字经济发展的三级格局基本形成。其中，中国数字经济规模为7.1万亿美元，仅次于美国，成为驱动我国经济发展的关键力量。关注数字经济新型基础设施相关产业链环节，如北斗与卫星通信如【华测导航】、【国博电子】等，工业互联网如【三旺通信】等，ICT设备如【锐捷网络】、【菲菱科思】等，物联网如【移远通信】
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12-122022
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通信行业周报：“通信+新能源”演绎最强主线，浅谈新型储能在大储的应用

　　主要观点：　　科技观点每周荟（通信）　　“通信+新能源”行业有望继续演绎，驱动因素由海外户储转向国内大储。2021年以来，在高电价和能源安全需求驱动下，全球户用储能需求迎来爆发；展望明年，在强制配储等政策的核心驱动下，国内大储将迎来高速增长。截至11月，全国已有近30个省份出台了“十四五”新型储能规划或新能源配置储能文件，对集中式光伏、分布式光伏以及风电的配套建设储能都提出了明确要求，新能源配
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12-122022
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通信行业点评：财政部拟推出会计新规推动数据资源入表，运营商有望受益

　　事件概述：12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》。　　财政部拟推出会计新规，助力企业数据资源入表：根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，1）对于符合规定定义和确认条件的企业内部使用的数据资源，应当确认为无形资产。企业通过外购方式取得确认为无形资产的数据资源，其成本包括购买价款、相关税费，以及直接归属于使该项无形资产达到预定用途所发生的数据标注
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12-122022
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通信行业周报：三大运营商云计算业务增速翻倍，全球PON设备收入连续十个季度同比增长

　　投资要点　　三大运营商云计算业务增速翻倍，在IaaS市场份额居前。当前，云计算已经成为全球信息产业界公认的发展重点，各国政府积极通过政策引导、资金投入等方式加快本国云计算的战略布局和产业发展。目前北美地区占据云计算市场的主导地位，以中国为代表的亚洲云计算市场发展潜力较大，整体产业呈现稳健发展的良好态势。根据中国信通院发布的《云计算白皮书（2022年）》统计，国内公有云IaaS市场规模达1614
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12-122022
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