钢铁行业跟踪周报:短期淡季供需较弱钢价承压,看好后续平控落地+需求反弹
投资要点 价:钢材价格淡季趋弱下行,短期预计低位震荡。 1)主要产品价格下行:长材:截至8月11日螺纹钢HRB400上海报价3700元/吨(yoy-11.5%),周变化降20元/吨,高线HPB300上海报价3930元/吨(yoy-15.1%),周变化降20元/吨。板材:热轧板卷Q235B上海报价3.0mm为4000元/吨,(yoy-1.5%),周变化降60元/吨,冷轧板卷0.5mm上海报价
投资要点 投资策略:本周黑色系价格持跌运行,其中成材价格跌幅小于铁矿石。 原料端,焦炭第四轮提涨落地,焦炭价格上涨,焦化厂利润逐步恢复,且随着山西、陕西等原料煤主产地事故煤矿的逐步复产,整体看焦煤供应趋于宽松,预计焦企开启第五轮提涨难度较大。铁矿方面,受平控预期较强以及钢材实际现货成交转弱的影响,本周矿价持续下跌。然而,在产量平控没有正式落地前,随着唐山环保限产结束,日均铁水产量将小幅反弹
16299VIP会员专享投资策略:供给方面,本周五大品种钢材产量合计925.6万吨,环比上周减少7.97万吨;库存方面:五大品种总库存(钢厂+社库)合计1644.22万吨,环比上周增长33.05万吨;消费方面:五大品种消费合计892.55万吨,环比上周减少49.27万吨。本周钢材产量环比继续减少,但钢材库存环比出现增长,钢材消费出现减少迹象。在供给侧,上周部分地区的粗钢限产政策落地后,在本周并未继续等来粗钢平控的更多
12262VIP会员专享周观点:2023H2钢材供需结构有望改善,成本下行将驱动钢企利润修复 供给端,粗钢平控政策落地预期逐渐增强+钢企并购重组,供给侧结构性改革力度加大,对粗钢产量形成有效控制。如落实“平控”政策,预计2023年8-12月全国粗钢产量需要压减量约为1964.7万吨,同比减少4.88%,日均粗钢产量将由目前300万吨左右降至260万吨。 需求端,地产利好政策频出叠加供给侧结构性改革,或将出现钢材实
7240VIP会员专享投资要点 行业观点:淡季叠加极端天气导致累库,继续看好减产预期下的板块性机会。由于淡季延续和极端天气,本周钢材终端成交量环比下滑12%、总库存环比增2%。由于钢材、铁矿价格一同下滑,吨钢测算毛利水平维持在650元水平。尽管目前仍处钢铁淡季,但在钢厂限产预期和地产政策修复预期逐步强化、稳增长系列举措有望持续推出的情况下,钢铁股票有望迎来估值和业绩的双重修复。周期标的首推华菱钢铁(普转特,估值提
6794VIP会员专享价格: 本周钢材价格下跌。 本周 20mm HRB400 材质螺纹价格为 3720 元/吨,较上周环比-1.8%,热轧 3.0mm 价格为 4060 元/吨,较上周环比-2.4%。本周原材料价格分化,港口铁矿石价格下跌;焦炭价格上涨;废钢价格下跌。 利润: 本周螺纹钢利润下滑。 长流程方面, 我们测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧吨毛利分别环比前一周-5 元/吨, +20 元/吨和+66 元/吨
7888VIP会员专享事件 国务院常务会议强调,要加强逆周期调节和政策储备研究,出台新的政策举措,更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。对稳定大宗消费列出具体内容,要求支持刚性和改善性住房需求。做好保交楼、保民生、保稳定工作,完善住房保障基础性制度和支持政策,扩大保障性租赁住房供给,着力解决新市民、青年人等住房困难群体的住房问题。(信息来源:财联社) 点评 政策强预期延续,黑色系价格迎来反弹。中央政治局会
11123VIP会员专享钢铁板块底部反转动力充足,上调行业评级至“增持”。从估值角度,当前板块估值处于底部位置,下行空间有限;从盈利角度,目前行业平均吨钢盈利处于历史低位,且随着宏观预期的改善,后续房地产政策的优化调整,钢铁下游需求将获得上行动力,叠加供应端的持续约束,钢厂盈利将进一步回暖;从基金配置角度,钢铁板块持仓规模处于历史低位水平。综上,目前钢铁行业底部反转动力充足,上调行业评级至“增持”。 从估值角度,P
17937VIP会员专享投资策略:本周原料端,焦炭第三轮提涨落地,目前煤焦钢市场博弈加强,第四轮提涨虽仍有预期,但落地难度加大。铁矿方面,随着市场关于粗钢平控政策的进一步确认,铁矿石需求高位松动,价格走弱。成材端,供应方面,本周钢材产量由于华北限产环比减少,与此同时,多地也陆续公布下半年产量平控计划。目前正处于平控政策落地关键时期,市场对粗钢平控落地情况高度关注。需求方面,中央政治局会议释放宏观利好消息,市场预期由观
18387VIP会员专享投资要点: 产量微降。上周247家钢企生铁日产周环比降1.49%,五大成品钢材合计产量周环比降0.60%; 钢材社会库存增1.23%。上周五大钢材厂库环降4.81%,社库周环增1.23%; 钢价涨2.09%。上周Myspic钢价指数涨2.09%;螺纹主力期货涨0.73%,热卷主力期货涨4.68%; 原燃料有涨有跌。普氏矿价指数上周跌2.71%,焦炭现货涨5.26%,焦炭主力涨0.53%
1389VIP会员专享投资要点: 本周宏观利多驱动,市场情绪尚可。前期美国发布经济数据,海外情绪向好:7月21日美国房贷利率降至6.78%,为四周来首次下滑;24日美国7月Markti制造业PMI指数49,超市场预期(46.4)、服务业PMI指数52.4(预期为54);25日美国7月谘商会消费者信心指数录得117,为2021年7月以来新高。而欧元区7月制造业PMI指数42.7(前值为43.6),服务业PMI指数5
17247VIP会员专享投资策略:供给方面,本周五大品种钢材产量合计933.57万吨,环比上周减少5.59万吨;库存方面:五大品种总库存(钢厂+社库)合计1611.17万吨,环比上周减少8.25万吨;消费方面:五大品种消费合计941.82万吨,环比上周增长3.10万吨。本周市场对于粗钢压减的预期再度升温,云南省钢厂已陆续收到粗钢压产相关文件,另据Mysteel调研数据,华北部分高炉出现集中检修,导致铁水下降明显,本周
5947VIP会员专享价格: 本周钢材价格上涨。 本周 20mm HRB400 材质螺纹价格为 3790 元/吨,较上周环比+1.1%,热轧 3.0mm 价格为 4160 元/吨,较上周环比+4.6%。本周原材料价格上涨,港口铁矿石价格上涨;焦炭价格上涨;废钢价格上涨。 利润: 本周螺纹钢利润下滑。 长流程方面, 我们测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧吨毛利分别环比前一周-11 元/吨, +64 元/吨和+4 元/吨
8991VIP会员专享投资要点 行业观点: 供需预期双向改善,低估、 优质标的率先受益。 由于淡季延续,本周钢材终端成交量环比下滑 2%、社会库存小幅累库 2%。 在本周官方发声进一步落实房地产政策宽松的利好消息下,钢价普涨,吨钢测算毛利水平显著扩张至 650 元。我们认为,尽管目前仍处钢铁淡季,但在钢厂限产预期和地产政策修复预期逐步强化、稳增长系列举措有望持续推出的情况下,钢铁股票有望迎来估值和业绩的双重修复。
9123VIP会员专享事件 2023年7月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2247.79万吨、生铁2008.39万吨、钢材2169.36万吨。其中粗钢日产224.78万吨,环比增长0.33%。2023年7月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1566.84万吨,比上一旬(即7月上旬)减少22.99万吨、下降1.45%;比上月同旬减少55.36万吨、下降3.41%。 点评 粗钢继续减产,下半年减产有望加速。从统计局
10811VIP会员专享从绝对值看,2023年Q2钢铁行业基金持股合计市值为152.2亿元,环比下降15.23%。 从占比看,2023Q2钢铁行业基金持仓市值占A股全行业持仓市值的比例为0.54%,环比上升0.01pp,配置比例与2023年Q1基本持平,仍处于低配状态。 前十大重仓股次序发生积极变化,特钢集中度持续提升。按持仓市值来看,前十大重仓股持股市值占基金钢铁行业持股市值的90%,环比上升8pp,持仓集中度
13817VIP会员专享A:特钢产业的数字化转型对行业有以下几方面的影响:1. 提高生产
A:紧固件产业受到国际市场价格波动的影响。国际市场价格波动可能导
A:铸钢件产业存在国际竞争压力,主要表现在以下几个方面:1. 价
A:在钢铁铸件产业中,评估和管理投资风险和回报非常重要。以下是一
A:紧固件产业在一定程度上受到政策支持。政府通过制定相关政策和法