投资行业研究报告_投资行业研究报告大全第4页

行业分类：

业绩整体相对稳健，投行业务承压明显

中信证券(600030)事件：公司发布2024年一季报，Q1实现营业收入137.5亿元(YoY-10.4%），归母净利润49.6亿元（YoY-8.5%），EPS为0.32元(YoY-11.1%），加权平均ROE为1.88%(YoY-0.19pct）。公司各业务条线均同比呈现不同程度滑落，投行及自营业务的同比下滑影响相对较大。但相较于行业整体营收/净利润同比-21%/-30%，公司业绩仍

163902024/04/30VIP会员专享

投资业务贡献增量，轻资产业务韧性较强

财通证券(601108)事件描述公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营业收入65.17亿元，同比增长35.03%，归母净利润22.52亿元，同比增长48.43%，加权平均ROE为6.67%，较上年增加1.71pct。2024年一季度实现营业收入14.10亿元，同比减少21.03%，实现归母净利润4.56亿元，同比减少7.68%。事件点评自营表现亮眼，轻资产业

158992024/04/30VIP会员专享

第一创业(002797)事件：公司披露2023年年报及2024年一季报，2023年实现营业收入24.9亿元（YoY-4.7%），归母净利润3.3亿元（YoY-17.5%），加权平均ROE为2.25%（YoY-0.51pct），EPS为0.08元（YoY-20.0%）；2024Q1实现营业收入6.7亿元（YoY-2.7%），归母净利润1.4亿元（YoY+1.6%），加权平均ROE为0.96%（同比持平），EPS为0.03

64702024/04/30VIP会员专享

自营受市场波动所累，盈利质量提升为后续看点

华泰证券(601688)事件：华泰证券发布2024Q1季报。2024Q1公司实现营收/归母净利润61.05/22.91亿元，同比-32.11%/-29.39%，加权平均ROE1.37%，同比减少0.49个百分点。点评：自营降幅明显或主因市场波动影响，投行业绩下行主因监管环境趋严。2024Q1年公司经纪/投行/资管/信用/自营业务累计收入分别为13.58/5.76/11.06/2.3/18.8

184382024/04/30VIP会员专享

证券

自营受市场波动所累，盈利质量提升为后续看点

华泰证券(601688)事件：华泰证券发布2024Q1季报。2024Q1公司实现营收/归母净利润61.05/22.91亿元，同比-32.11%/-29.39%，加权平均ROE1.37%，同比减少0.49个百分点。点评：自营降幅明显或主因市场波动影响，投行业绩下行主因监管环境趋严。2024Q1年公司经纪/投行/资管/信用/自营业务累计收入分别为13.58/5.76/11.06/2.3/18.8
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04-302024
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证券

非银行金融行业周报：打造金融“国家队”，推动头部券商做优做强

投资要点集中力量打造金融业“国家队”。23年10月中央金融工作会议首次提出要培育一流投资银行，随后，证监会315发布的政策包中着重指出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强；4月23日，财政部党组成员在人民日报发文表示深化金融供给侧改革中，银行仍占绝对优势，其他金融机构发展不充分，提到要大力支持培育
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04-302024
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证券

非银行业周报（2024年第十四期）：券商并购整合加速推进，保险资产端承压

市场表现:本期(2024.4.22-2024.4.28)非银(申万)指数+5.37%,行业排名2/31,券商Ⅱ指数+5.82%,保险Ⅱ指数+5.02%;上证综指+0.76%,深证成指-0.21%,创业板指+3.86%。个股涨跌幅排名前五位:方正证券(+16.19%)、华金资本(+14.00%)、锦龙股份(+11.63%)、华创云信(+10.78%)、新力金融(+10.74%);个股涨跌幅排名后五位:永安期货(-0.83%)
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04-302024
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债券

【华福固收】5月债券投资策略分析

长端债券如何择券？后续来看，由于投资者较为担忧资金防空转的关注出现上升，对于后续继续降存款利率和相应宽松措施的预期有所回落，短端利率也因此上行明显。当前1Y存单利率逼近2.2%，但考虑到市场资金依然充足，且在促进经济增长和支持政府债发行的背景下，虽然5月政府债发行有放量的可能性，预计资金面可能会有波动但不
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04-302024
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证券

非银行金融行业跟踪：金融行业做大做强预期不断提升，建议继续关注并购重组主线

证券：本周市场日均成交额环比减少约900亿至0.85万亿；两融余额（4月25日，周四）微降至1.52万亿。继新“国九条”颁布后，多部门就发展经济、优化资本市场的政策仍在持续推出。国务院发布的《关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》提出，要集中力量打造金融业“国家队”。研究
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04-292024
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证券

非银行业周报：打造金融“国家队”，看好国央企金融价值重估

本周观点：本周各险企陆续披露一季报，从平安、太保、国寿来看，净利润表现扭转前期市场担忧，NBV普遍延续高增，人力产能、业务结构等基本面稳定向好。同时，国务院发布有关金融资本管理方针的报告，证券方面意在推进做优做强头部券商，打造“金融国家队”，保险方面积极推进险资入市，补充融资渠道，有效缓解险企偿付能力
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04-292024
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证券

非银金融行业周报：市场情绪催化非银板块估值修复，把握券商并购+国资增资主线机会

并购事件催化券商板块大涨，预计并购主题还将持续演绎。4月26日券商指数大涨6.04%，主要受前日行业并购事件和相关政策催化。4月24日，全国人大公布财政部副部长所做《国务院关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》，报告显示，要集中力量打造金融业“国家队”，研究起草加强国
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04-292024
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证券

业绩具备韧性，资金使用和经营效率进一步提升

中信证券(600030)事项：中信证券发布2024年一季报，实现营业收入137.55亿元（YoY-10.4%），归母净利润49.59亿元（YoY-8.5%）。总资产15673亿元，归属母公司净资产2809亿元。EPS（摊薄）0.33元，BVPS为17.35元。平安观点：业绩具备韧性，资金使用效率和经营效率有所提升。24Q1公司经纪/投行/资管/利息/自营/其他净收入分别同
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04-292024
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证券

非银金融：互联网金融平台：科技与牌照共驱流量变现

互联网金融平台：业务逐渐多元，流量加速变现1）行业发展脉络：业务结构由单一逐渐多元化，产品创新与牌照生意为主要路径。2）主要金融信息服务商：东方财富在营收体量上遥遥领先，同花顺ROE较优。从体量上来看，2023年，东方财富分别实现营收及归母净利润110.8、81.9亿元，在营收体量上领先同业，同花顺次之，实现营收及归
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04-292024
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涨幅

北交所周报：北证50指数周涨幅2.64%，年报与一季报密集发布

核心观点（4.21-4.27）：北证50指数周涨幅为2.64%，多数行业上涨。本周北证50涨幅为2.64%。北交所248家上市公司中，有159家公司周涨幅为正，海达尔（+33.89%）涨幅领先，其次是华信永道（+28.87%）、艾融软件（+20.9%）、则成电子（+18.02%）等，跌幅较大的是广厦环能，主要系公司本周进行了除权，股价波动较大。从行业来看
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04-282024
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证券

经营业绩稳健，杠杆率进一步提升

中信证券(600030)事件：公司发布2024年一季度报告。2024Q1，公司实现营收137.55亿元，同比-10.38%，实现归母净利润49.59亿元，同比-8.47%，加权平均ROE1.88%，同比-0.19pct。点评：公司经营业绩稳健，费类业务收入下行拖累业绩。公司经纪/投行/资管/信用/自营收入分别为24.42/8.69/23.58/3.25/54.60亿元，同比-5.8%/-56.1%/
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04-282024
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证券

非银金融行业周报：反复验证下行业供给侧改革或将拉开序幕，板块补涨行情或将开启

核心观点：重磅文件交叉验证，均揭示非银金融行业供给侧改革或将拉开序幕。本周四（2024/04/25）中国人大网发布《国务院关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》，对国有金融资本管理、金融国资国企提出了全面且具体的改革与发展要求：1）关于优化国有金融资本功能定位和战略布
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04-282024
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证券

财政发力，政策积极，非银或现趋势性机会非银金融行业

本期内容提要:核心观点：政策面上，高层定调将进一步优化国有金融资本布局，集中力量打造金融业“国家队”，推进保险业高质量发展，推动头部证券公司做强做优。国联证券周四公告发行A股方式收购民生证券，周五券商指数大涨6.46%。4月23日财政部文章表态要强化财政与金融政策的协调配合，支持在央行公开市场操作中逐步增加国
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04-282024
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证券

2023年年报点评：多项业务表现优异，投资收益贡献弹性

国金证券(600109)2023年年报概况:国金证券2023年实现营业收入67.30亿元，同比+17.39%；实现归母净利润17.18亿元，同比+43.41%；基本每股收益0.462元，同比+34.69%；加权平均净资产收益率5.39%，同比+1.22个百分点。2023年拟10派1.40元（含税）。点评：1.2023年公司投资收益（含公允价值变动）、其他收入占比出现提高，经纪
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04-282024
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证券

受益债市向好，夯实“固收+资管”优势

第一创业(002797)核心观点第一创业发布2023年年报和2024年一季度报告。2023年，公司实现营业总收入24.89亿元，同比下降4.7%；实现归母净利润3.31亿元，同比下降17.5%；EPS为0.08元/股，同比下降20.0%；ROE为2.25%，同比下降0.51pct。2024年一季度，公司实现营业收入6.73亿元，同比下降2.66%；实现归母净利润1.43亿元，同比
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04-282024
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