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交通运输行业深度报告：港口航运危化品物流财报综述：港口吞吐稳增高分红，航运运费维稳有弹性
- 2024-05-07 17:15:50上传人：做个**可爱
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本期内容提要:我们复盘2023年及2024年第一季度交运行业港口、航运、危化品物流板块以及重点上市公司的经营及财务情况，持续看好青岛港、唐山港，同时建议关注油运板块、危化品物流板块。港口：吞吐量稳增，青岛港、唐山港盈利及分红能力领先。港口行业吞吐量与GDP整体同步增长，沿海港口货物吞吐量占比维持在65%附近，外贸
- 一、港口：吞吐量稳增，青岛港、唐山港盈利及分红能力领先
- 1.1港口行业经营情况：吞吐量与 GDP整体同步稳增
- 1.2港口重点公司经营情况：吞吐量整体延续前期增速
- 1.3港口重点公司财务情况：青岛港、唐山港盈利及分红能力持续领先
- 二、航运：近期运价稳定，静待弹性释放
- 2.1航运行业经营情况：油运运价维持 5万美元/日附近，集运运价略回落
- 2.2航运重点公司财务情况：中远海能、招商南油、中谷物流整体表现较优
- 三、危化品物流：景气度承压，静待复苏拐点
- 3.1危化品物流行业经营情况：上游化工行业利润下滑或导致景气度承压
- 3.2危化品物流重点公司财务情况：宏川智慧整体表现较优
- 四、投资建议
- 五、风险提示
- 附：重点公司财报数据
- 表 目 录
- 表1： 港口板块历史股息率
- 表2： 2022年以来OPEC+调整原油产量以及美国释放石油战略储备相关事件
- 表3： 青岛港、唐山港可比估值表（ 2024年5月6日）
- 表4： 青岛港历史分红数据以及 2024年分红测算
- 表5： 唐山港历史分红数据以及 2024年分红测算
- 表6： 重点公司财务数据
- 图 目 录
- 图1： 全国港口货物吞吐量
- 图2： 全国港口集装箱吞吐量
- 图3： 全国港口货物吞吐量结构 -分港口类型
- 图4： 全国港口货物吞吐量结构 -分货物流向
- 图5： 主要港口企业 2023年分货种吞吐量
- 图6： 主要港口企业 2024年第一季度分货种吞吐量
- 图7： 青岛港货物吞吐量
- 图8： 青岛港集装箱吞吐量
- 图9： 唐山港散杂货吞吐量结构
- 图10： 中国铁矿石现货价格指数 CSI：进口块矿（ 62%Fe）
- 图11： 全国主要 45港口以及京唐港铁矿石库存
- 图12： 上港集团货物吞吐量
- 图13： 上港集团集装箱吞吐量
- 图14： 招商港口集装箱吞吐量
- 图15： 招商港口散杂货吞吐量
- 图16： 港口重点公司 2023年归母净利润对比
- 图17： 港口重点公司 2024年第一季度归母净利润对比
- 图18： 青岛港营业收入
- 图19： 青岛港归母净利润
- 图20： 唐山港营业收入
- 图21： 唐山港归母净利润
- 图22： 上港集团营业收入
- 图23： 上港集团归母净利润
- 图24： 招商港口营业收入
- 图25： 招商港口归母净利润
- 图26： 港口重点公司 ROE对比
- 图27： 原油油轮分航线等效期租租金及加权平均收益
- 图28： 波罗的海集装箱运价指数 FBX-分航线
- 图29： 中国出口集装箱运价指数 CCFI、上海出口集装箱运价指数 SCFI
- 图30： 中国内贸集装箱运价指数 PDCI
- 图31： 波罗的海干散货指数 BDI-分船型
- 图32： 航运重点公司 2023年归母净利润对比
- 图33： 航运重点公司 2024年第一季度归母净利润对比
- 图34： 中远海能营业收入
- 图35： 中远海能归母净利润
- 图36： 招商轮船营业收入
- 图37： 招商轮船归母净利润
- 图38： 招商南油营业收入
- 图39： 招商南油归母净利润
- 图40： 中远海控营业收入
- 图41： 中远海控归母净利润
- 图42： 中谷物流营业收入
- 图43： 中谷物流归母净利润
- 图44： 航运重点公司 ROE对比
- 图45： 中国主要化学品生产总量
- 图46： 中国化学原料和化学制品制造业利润总额
- 图47： 危化品物流重点公司 2023年归母净利润对比
- 图48： 危化品物流重点公司 2024年第一季度归母净利润对比
- 图49： 宏川智慧营业收入
- 图50： 宏川智慧归母净利润
- 图51： 兴通股份营业收入
- 图52： 兴通股份归母净利润
- 图53： 盛航股份营业收入
- 图54： 盛航股份归母净利润
- 图55： 密尔克卫营业收入
- 图56： 密尔克卫归母净利润
- 图57： 永泰运营业收入
- 图58： 永泰运归母净利润
- 图59： 航运重点公司 ROE对比
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