利润增速持续领跑大行，县域金融战略深化

农业银行(601288)主要观点：利润增速持续领跑国有大行，其他非息表现亮眼2025年一季度末，农业银行营收、归母净利润分别同比增长+0.35%、+2.19%，归母净利润增速在国有大行同业中位列第一，延续2024年的领跑势头。营收、归母净利润增速分别较2024A下降1.91、2.53pcts。其中，利息净收入同比-2.74%，通过存款成本和结构改善