估值周报:A股H股延续涨势,TMT调整
摘要本周万得全A上涨1.62%,全部A股PE(TTM)较上周上升0.24至17.37,1年/3年/5年分位数分别变化至68.6%/39.6%/39.1%;PB(LF)较上周上升0.02至1.46,1年/3年/5年分位数仍分别为29.4%/9.7%/5.9%。本周全A股权风险溢价下降0.07pp至3.37%,高于3.5年滚动历史均值+1倍标准差,处于5年92.6%分位。主要指数中,上证50本周上涨1.8%,
024年4月30日,政治局会议召开。本次会议最受关注的是公告了今年7月将召开二十届三中全会,重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。偏短期的经济工作方面,认为年初中国经济实现良好开局,下一步要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策,同时要持续防范化解重点领域风险。具体来看,有以下几点值得关注:第一,
18260VIP会员专享我们认为,本次会议最重要的增量信息是改革。三中全会时间的确定,意味着有关改革议题、具体措施等关键性问题可能已经形成了基本的共识和结论,新型城镇化+土地要素改革可能是重点改革内容。二季度稳增长政策力度可能不会放缓,但增量空间也相对有限,存量政策的加速落地可能是政策的重心。我们认为,二季度将会加快存量政
20058VIP会员专享投资要点一、政治局会议对市场影响几何?自上周开始,A股、港股就出现突破迹象。本周A股再度延续强势,上证指数周二收于3104.82点。近期港股的强势以及北上资金的大幅流入是否将驱动市场整体实现区间突破,以及周二的政治局会议是近期市场关注的焦点所在。从中期视角看,春节以来,恒生中国企业走势显著强于恒生指数与恒生
19081VIP会员专享主要观点:市场异动4月26日市场大涨,上证指数收涨1.17%,创业板指收涨3.34%。行业层面,多数行业上涨,其中非银(4.44%)、房地产(4.08%)、通信(3.81%)、计算机(3.42%)、电子(2.91%)涨幅居前。重大事件催化三条主线大涨,带动市场上涨今日市场大涨,主要来自于三条主线贡献:一是做强做优恰逢券商合并,市场对券商
19379VIP会员专享重要会议4月30日,中共中央政治局召开会议,会议分析研究当前经济形势和经济工作,审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》。二十届三中全会改革可期,围绕中国式现代化部署重点举措二十届三中全会改革可期,国绕中国式现代化部署重点举措。会议决定今年7月召开二十届三中全会,重点研究进一步全
19797VIP会员专享事件:5月2日,美联储公布5月议息会议结果,维持联邦基金利率5.25%-5.5%不变,符合市场预期。投资要点:利率决议维持利率不变、符合市场预期,对近期通胀明显更为关注,且自2022H2以来首次缩减QT:(1)维持利率不变:5月决议连续第六次会议不加息,符合市场预期;(2)官宣放慢缩表:在决议文本上,最大的变化在于购债端,
17629VIP会员专享核心观点紧抓已有政策的落实将是未来工作重心。本次会议肯定了今年一季度国内经济工作取得的成绩,但对经济形势的评判更加谨慎,并将宏观政策和扩大内需方面的表述重新提到新质生产力之前,指向抓紧落实已有宏观政策将是未来工作的重点,也是二季度经济乘势而上的重要保障。财政节奏提速,货币配合宽松。财政方面,政府融资
7694VIP会员专享当地时间5月1日,美联储宣布将联邦基金目标利率区间维持在5.25%-5.5%保持不变,连续第六次保持目标利率区间不变,符合市场预期。2022年至今美联储累计加息11次,幅度达525BP。鲍威尔仍然延续“偏鸽派”姿态美联储2024年5月议息会议声明较3月主要变动如下:(1)表明“在实现2%的通胀目标方面,缺乏进一步进展”(alackoffurt
12666VIP会员专享中共中央政治局召开会议,决定召开二十届三中全会,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》。我们解读如下:一、生产力与生产关系之间的矛盾,需要通过改革与开放来解决;二、经济持续回升向好但仍面临诸多挑战,外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升;三
13462VIP会员专享事件:4月30日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》,确定7月召开二十届三中全会,提出坚定不移深化改革扩大开放,作为下一步和未来经济增长的重要发力点,释放强烈的改革信号。会议指出:1、经济运行中积极因素增多,呈现增长较
17541VIP会员专享投资要点:A股主要股指上涨,房地产行业涨幅居前:4月29日-4月30日当周A股主要股指上涨,科创50涨幅最大,当周上涨2.02%,创业板指(1.90%)涨幅次之,深证成指(1.30%)涨幅位居第三。4月29日-4月30日当周申万一级行业涨多跌少,其中房地产、家用电器、医药生物行业涨幅位居前列,分别上涨4.46%、3.87%、2.49%。两市成交额
5139VIP会员专享事件:2024年4月30日中共中央政治局会议召开,分析研究当前经济形势和工作,决定7月召开二十届三中全会。经济实现良好开局,坚持乘势而上,避免前紧后松。会议提及“经济运行中积极因素增多”,从我国一季度经济表现来看,实现了良好开局。政策总基调依然是稳中求进,持续推进高质量发展,二季度将延续助力经济稳增长,扩内
13157VIP会员专享策略摘要新华社北京4月30日电中共中央政治局4月30日召开会议,决定今年7月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议,主要议程是,中共中央政治局向中央委员会报告工作,重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。核心观点宏观政策重在落实政治局会议凝聚共识,新一轮改革开启。会议确立了7月召开二
17351VIP会员专享核心观点中共中央政治局4月30日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。今年以来经济增长较快,动能持续增强,社会预期改善;不过当前国内循环不够顺畅,外部不确定性上升,有效需求仍然不足。我们认为会议从供需两方面部署,政策主线延续了23年12月中央经济工作会议和24年3月两会政府工作报告的理念,特别是“靠前发力
11125VIP会员专享摘要假日大事记国内:政治局会议部署六大任务,数字经济迎发展机遇。4月26日,中国人民银行等三部门联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会,大规模设备更新和消费品以旧换新有望推动巨大市场空间,并进一步推动我国的先进产能比重持续提升和有效消费需求的持续扩大;29日,国家发展改革委办公厅、国家数据
12574VIP会员专享A:目前,国家出台了一系列有利于生鲜电商产业发展的政策,包括:1
A:在计算机网络设备产业中,投资风险和回报的评估与管理是非常重要
A:生物农药产业未来发展的驱动力主要包括以下几个方面:1. 环保
A:近年来,国家出台了一系列有利于房地产电子商务产业发展的政策,
A:我认为目前车联网产业面临的最大挑战之一是安全性和隐私问题。随