快递行业11月数据点评:疫情冲击行业件量增速下滑,增速修复期,重视快递行业性机会
行业:全行业11月收入与件量增速预计均为负,疫情冲击下行业基本面触底。1)11月快递业务收入预计1006.1亿元,同比-6.4%,环比+11.5%。1-11月累计业务收入预计9597.5亿元,同比+1.9%。2)11月快递业务量预计100.6亿件,同比-11.2%,环比+2.0%。1-11月累计快递业务量预计999.3亿件,同比+1.9%。3)11月平均单票收入预计10.0元,同比+5.4%,
核心观点 事件:中国卫星导航系统管理办公室发布消息提到,截止 2022 年 11月,北斗卫星在民用导航的日均使用量已超过 2100 亿次。数据显示,导航平均每次定位调用的卫星数量中,北斗卫星最多,排名较第二名的 GPS 多出 30%。 北斗三号已组网完成,北斗三号为全球提供服务。2020 年 6 月 23 日,北斗三号最后一颗组网卫星顺利升空,北斗全球组网完成。中国成为继美国、俄罗斯之后
14283VIP会员专享投资建议:回顾2022年,军工板块经历了深“V”走势,整体结构化行情特点显著。展望2023年,我们认为行业结构化机会仍然较大,且制导装备产业链机会可能更加突出,主要原因有:1)在宏观经济波动等背景下,军工行业需求确定且增长有韧性,比较优势突出;2)2023年是“十四五”中间年,“新质新域”等领域或迎来需求调整;3)无人机、国产大飞机、商业航天等新兴领域快速发展,也将孕育出更多机会;4)2022
8624VIP会员专享事项: 上市公司公布了 11 月经营数据。11 月份, 顺丰控股速运物流业务业务量同比增长 2.9%, 单价同比下降 6.0%;韵达股份业务量同比下降 21.4%, 单价同比提升 21.0%; 圆通速递业务量同比下降 6.7%, 单价同比提升 5.2%;申通快递业务量同比增长 2.2%, 单价同比提升 6.5%。 国信交运观点: 1) 根据交通运输部数据, 我们估计 11 月我国快递业
14928VIP会员专享投资要点: 市场表现:本周上证综指涨跌幅为-1.22%,创业板指涨跌幅为-1.94%,中证军工涨跌幅为-2.33%。本周中信国防军工指数涨跌幅为-2.31%,涨跌幅排名为22/30;本周申万国防军工指数涨跌幅为-2.57%,涨跌幅排名为26/31。年初至今上证综指涨跌幅为-12.97%,创业板指涨跌幅为-28.56%,中证军工涨跌幅为-25.02%。中信国防军工指数涨跌幅为-24.43%,涨
18336VIP会员专享一、中央经济工作会议提振信心,政策红利期持续验证 会议提振市场信心。1)明确对房地产和平台公司政策思路。首先,房地产方面,短期政策思路仍围绕保交楼等目标展开。中期政策思路并没变化,要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,推动房地产业向新发展模式平稳过渡。其次,今年以来高层对平台经济的表述持续优化。会议明确支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手,这是对平台型公司的新的定调;2)回
19352VIP会员专享事件:航司发布11月经营数据。11月国内航空业景气度跌入谷底。但随着随着“二十条”与“新十条”的颁布,逐步放开的趋势基本确立,行业迎来转机,进入12月后行业需求端好转明显。 民航航班量在12月新十条发布后出现显著回升:进入12月后,随着新十条的发布,防疫政策进一步放开,行业景气度明显回暖。飞常准民航看板数据显示,“新十条”措施12月7日宣布后,国内客运航班量从7日的4254架次增加至11日的
18729VIP会员专享日本出台二战以来最大规模的军事增长计划。近期,日本首相将未来5年防卫预算增加至43万亿日元(约合2.20万亿人民币),其中包括购买导弹,为持续的地区冲突做准备。此次为日本二战以来最大规模的军事增长计划,较上一个五年防卫预算(27.47万亿日元,约合1.40万亿人民币)增幅超过50%。 日本防务支出的GDP占比逐年攀升,未来将显著高于我国,军国主义或死灰复燃。2021年11月,日本首相岸田文雄
1673VIP会员专享港口作为水陆联运重要枢纽,服务以装卸为核心,盈利能力挂钩产能规模、货物吞吐量、货物装卸费费率三者。20余年来,我国港口行业经历积极扩张、谨慎建设、必要补充三个阶段,现得益于区域整合趋势,长期格局向好。目前集装箱吞吐量预计维持韧性,干散货吞吐量出现短期波动,综合考虑各港口资源的独特性,我们认为,权益角度建议关注聚焦主业、量价向好确定性较强的上市公司,债券角度建议关注现阶段偿债能力指标较弱、但盈利
8547VIP会员专享1月航空业淡季,叠加国内疫情严峻,国内市场供需环比、同比均显著下滑;国际与地区市场供需持续修复,地区线需求恢复领先。11月五家上市航司国内线供给、需求环比各下降19.5%/21.2%,同比各下降41.2%/38.4%(仅为19年同期的37.5%/29.9%);国内线客座率同比上升3.0个百分点至66.1%,但较19年同期下滑16.7个百分点。国际及地区线环比有所修复,五家上市公司国际线供需环
16386VIP会员专享板块行情:20221212-20221216,国防军工板块(SW)下跌2.57%,在31个一级行业中,排在第26位。年初至本周最后一个交易日收盘,国防军工板块(SW)下跌24.90%,在31个一级行业中,排在第29位。 行业估值:当前国防军工板块(SW)的PE-TTM估值为51.25x,低于3年历史估值均值-1x标准差,处于较低位置。细分来看,新材料、信息化子行业当前估值水平在2019至今子
15719VIP会员专享航运方面,国际能源机构(OPEC、IEA和EIA)近期对今明两年的全球石油市场供需形势进行了预测。尽管当前欧美经济衰退压力有所增加,三家机构均认为明年石油终端需求仍较今年保持增长,我们认为市场短期对原油终端需求担忧有所放大,扰动油运相关公司权益市场表现,展望明年,国内石油终端需求相对乐观,未来若石油运量和运距均出现增长,乘数效应叠加下油运吨公里需求或将明显抬升。航空方面。近期中央下发的扩内需纲
10363VIP会员专享、本周市场回顾 本周申万国防军工指数下跌2.57%,上证综指下跌1.22%,创业板指下跌1.94%,沪深300指数下跌1.10%,国防军工板块涨幅在31个申万一级行业中排名第26。周一(12月12日)涨幅最大为0.96%。截止至周五收盘,申万国防军工板块PE(TTM)为51.25倍,各子板块中航空装备为56.10倍,航天装备为44.83倍,地面兵装为42.37倍,军工电子40.37倍,航海
17273VIP会员专享板块市场回顾:本周上证综指-1.22%,A股交运指数+1.11%,跑赢上证指数2.33pts。本周重点关注个股中,春秋航空、吉祥航空、中国国航、白云机场、南方航空涨幅居前。 行业动态跟踪: 快递行业:北京快递陆续复工,行业业务量高峰回落。本周北京快递网点陆续复工,国家邮政局监测数据显示,截至15日,北京市邮政快递业在岗率提高到接近90%,快件积压问题基本得到解决。根据交通运输部数据,自
13267VIP会员专享本周核心观点: 1)中国长征火箭年发射次数首次迈上50大关。根据中国航天科技集团新闻中心消息,12月15日2时25分,长征二号丁运载火箭在西昌卫星发射中心点火起飞,随后成功将遥感三十六号卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。这是我国长征系列运载火箭在今年的第50次发射,是由中国航天科技集团有限公司抓总研制的运载火箭在今年的第51次发射。承担本次发射任务的长二丁火箭是由航天科技集团八院抓总
16599VIP会员专享【核心组合】中航西飞、航发动力、中直股份、中兵红箭、航发控制、中航沈飞、紫光国微、中航光电、中航重机、中航高科、西部超导、中国船舶 【重点股池】洪都航空、振华科技、火炬电子、鸿远电子、新雷能、中简科技、中航电子、内蒙一机、抚顺特钢、钢研高纳、图南股份、宝钛股份、光威复材、华秦科技、三角防务、派克新材、航宇科技、高德红外、大立科技、铂力特、睿创微纳、航天彩虹、亚星锚链、中国海防、新兴装备、广联
7180VIP会员专享A:玻璃钢渔船产业确实存在国际竞争压力,主要体现在以下几个方面:
A:游艇技术在许多方面仍有潜在的改进空间,以下是一些可能的方向:
A:我不是专家,但我认为目前船用配套设备产业面临的最大挑战之一可
A:仓储物流产业未来发展的驱动力包括以下几个方面:1. 技术创新
A:航空运输产业的供应规模是非常庞大的,涵盖了飞机制造、航空发动