电子行业2023年投资策略:周期触底可期,布局景气与自主可控
综合产业周期跟踪和历史股价运行复盘,展望2023年,我们认为复苏预期与自主可控有望成为电子行业投资的主旋律。 半导体设计:我们认为23年年中是值得关注的半导体周期底部位置,股价有望提前1-2个季度反应。推荐关注国产化率低、景气趋势向上的模拟、内存接口、汽车、AR/VR芯片赛道。 半导体设备与材料:半导体设备零部件板块,受到美国新限制措施的一定干扰。短期来看,相关企业的业绩增速将有所波动,但
刻蚀设备是重要性仅次于光刻机的半导体设备。刻蚀设备采购开支占设备采购开支总额的比例超过20%。此外,随着多重掩膜和3D叠堆等集成电路技术加速渗透,刻蚀设备在半导体制造中的使用量和重要性不断上升。 刻蚀设备具有较高的技术壁垒。刻蚀机的运行需要多种子系统,零件,和技术的互相配合。此外,刻蚀设备有多种复杂技术路线,硅、介质、金属刻蚀等不同工艺之间,技术原理和方法存在一定的差别。随着集成电路结构不断
8071VIP会员专享汽车电子化和智能化有望成为半导体行业新增长级。复盘过去十年,手机领域的蓬勃发展是半导体产业快速增长的主要推动力;展望未来十年,我们认为高级别自动驾驶、智能座舱、车载以太网络以及车载信息系统等都会催生新的半导体需求,其中汽车SOC、功率半导体、汽车传感器、存储、多功能MCU、车载以太网、支持OTA升级的先进通信系统等为细分领域高景气赛道。 汽车SOC的驱动因素:ADAS/AD、座舱智能化驱动汽
15077VIP会员专享事件:工信部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,提出2026年我国虚拟现实产业规模超3500亿的目标。 目标产业规模3500亿,终端销量2500万台:《计划》为我国虚拟现实产业发展指明了目标,至2026年,我国虚拟现实产业总体规模超3500亿元,虚拟现实终端销量超2500万台,培育100家强创新能力与行业影响力的骨干企业。《计划》还提出关键技术融合
1168VIP会员专享核心观点 市场行情回顾:上周电力设备板块报收9634.58点,下跌5.24%。上证指数报收2915.93点,下跌4.05%;深圳成指报收10401.84点,下跌4.74%;创业板报收2250.51点,下跌6.04%。锂电新能源车子板块中,锂电负极下跌10.7%,锂电隔膜下跌8.3%,新能源汽车下跌4.9%,锂电正极下跌5.8%,锂电电解液下跌9.5%,锂电池下跌6.6%。本周行业跌幅最低前五
1492VIP会员专享核心观点 需求端:2027年SiC功率器件市场规模可达62.97亿美元。SiC因物理特性上较Si更有优势,做成器件表现出更为优越的电气性能(损耗低、小型化、热稳定),因此应用场景广阔。根据Yole数据,全球SiC功率器件市场规模将由2021年的10.9亿美元,增长至2027年的62.97亿美元。其中,新能源汽车、光伏储能是SiC市场增长的主要驱动力,预计2021-27年CAGR分别为39.2
12289VIP会员专享核心观点 电池管理芯片( BMIC) 在电池管理系统( BMS) 中起到重要作用。 经历数十年的发展, BMS 系统从早期的无管理时代迈入全面管理时代,在电池系统中全面取代人工, 是电池的大脑、管家和保镖。 BMIC 是 BMS 的关键部件,起到信号采集(电压、电流、温度等)、电池状态( SOC、 SOH 等)估计、电池保护等作用。 BMIC 具有较高技术门槛,在数字和模拟两个维度均有较高
9891VIP会员专享预计电池箔2025年全球市场需求量92万吨,年复合增速48%。其中,动力电池用铝箔确定性高,动力电池领域电池箔2025年需求量有望达到62万吨,CAGR27%;储能电池行业有望超预期,电池箔2025年需求量有望达到23万吨,CAGR可达34%;钠电池产业化落地在即,有望打开第二市场空间,电池箔2025年需求量6.6万吨。 当前存在供需缺口,短期供给紧张难缓解。2022年供给缺口1.99万吨、
14549VIP会员专享市场行情回顾:上周电力设备板块报收10,439.65点,上涨7.33%。上证指数报收3,071.99点,上涨1.57%;深圳成指报收11,121.72点,上涨3.18%;创业板报收2,434.22点,下跌6.35%。锂电新能源车子板块中,充电桩指数上涨7.7%,锂电负极上涨7.6%,锂电隔膜上涨6.1%,新能源汽车上涨5.3%,锂电电解液上涨5.0%,锂电池上涨4.9%,锂电正极上涨1.9%,
12351VIP会员专享钠离子电池量产成本比锂离子电池低35%左右,与锂电池形成补充。钠离子电池上游资源储量丰富廉价,中游材料成本低廉,制造环节与锂离子电池相通,钠离子电池规模量产化低成本(0.3元/Wh以下)成为锂电池的有效补充。同时,钠离子电池稳定性高,低温性能好,而且能量密度、循环次数远超铅酸,因此钠离子电池在两轮车、储能等领域有较大的市场空间。 钠离子电池属新的技术形式,正极、负极、电解液、集流体四个环节不
13260VIP会员专享被动元器件:2022H1被动元件主要公司合计营收同比增长2.9%至154.97亿元,合计归母净利润同比下降7.28%至28.35亿元。消费电子占比较高的个股受行业下行周期影响,但行业下行周期已较为充分,静待Q4行业需求平缓回升;工控、新能源等领域占比较高的个股,盈利能力环比持续增强。 PCB及IC载板:2022H1,国内主要7家覆铜板厂商合计营收同比下降8.55%至193.04亿元;合计归母
14198VIP会员专享核心观点 市场行情回顾:上周电力设备板块报收10,726.45点,下跌7.03%。上证指数报收3,186.48点,下跌1.54%;深圳成指报收11,702.39点,下跌2.96%;创业板报收2,533.02点,下跌4.06%。锂电新能源车子板块中,锂电负极下跌4.6%,锂电隔膜下跌4.7%,新能源汽车下跌6.2%,锂电正极下跌7.1%,锂电电解液下跌7.5%,锂电池下跌7.6%。本周行业跌幅
7569VIP会员专享市场行情回顾:上周电力设备板块报收11,674.26点,上涨1.44%。上证指数报收3,276.89点,上涨1.55%;深圳成指报收12,419.39点,上涨1.22%;创业板报收2,690.83点,上涨0.27%。锂电新能源车子板块中,锂电负极上涨4.2%,锂电电解液上涨3.0%,充电桩上涨2.4%,锂电池上涨上涨2.2%,锂电隔膜上涨1.2%。本周行业涨幅前五个股为新宙邦上涨11.50%、
17434VIP会员专享IC载板是IC封装关键部件,是连接并传递裸芯片(DIE)与印刷电路板(PCB)之间信号的载体。按封装方式可分为WB/FC×BGA/CSP四种,按基材可分为ABF/BT/MIS三种。FC-BGA使用ABF基材应用于高性能芯片,线路细、密度大、层数高,难度最大。2020年全球IC载板市场规模102亿美元,预计2026年将增长至214亿美元,CAGR13.2%。复盘历史,PC/服务器、移动设备芯片封
18798VIP会员专享核心观点 市场行情回顾:上周电力设备板块报收11,508.41点,下跌2.62%。上证指数报收3,227.03点,下跌0.81%;深圳成指报收12,269.21点,上涨0.02%;创业板报收2,683.60点,上涨0.49%。锂电新能源车子板块中,能源金属上涨1.7%,锂电负极上涨0.5%,锂电池下跌0.4%,锂电电解液下跌0.8%,锂电隔膜下跌2.6%,新能源汽车下跌3.5%。行业涨幅前五
5845VIP会员专享核心观点 市场行情回顾:上周电力设备板块报收11,508.4点,下跌2.6%。上证指数报收3,227.0点,下跌0.8%;深圳成指报收12,269.2点,上涨0.02%;创业板报收2,683.6点,上涨0.5%。子版块中,电网设备(申万)跌幅最小,为3.3%,光伏设备(申万)跌幅最大,为5.3%。Wind行业指数中,光伏玻璃指数跌幅最小,为2.5%;风力发电指数跌幅最大,为7.1%。个股方面
7983VIP会员专享A:目前,国家出台了一系列有利于水煤浆产业发展的政策,对于水煤浆
A:目前,国家出台了一系列有利于特种气体产业发展的政策,对特种气
A:蔬菜种植产业受到国际市场价格波动的影响,尤其是对出口依赖较大
A:在婚纱摄影领域,有一些新兴技术和创新值得关注,包括:1. 虚
A:汽车保险产业在很多国家都受到政策支持。政府通常会制定相关法规