钢铁周报:钢铁股被错杀,珍惜绝佳配置机会
一、普钢本周观点 1、供给冲击绵延不绝,缺口或在四季度显现。1)供给方面,继江苏,宁夏、广西、云南、福建等省份出台能耗双控限产政策后,本周浙江、辽宁、陕西等省份也陆续限电限产,此轮控能限电已蔓延至全国十余个省(市),波及多个行业,部分省份甚至是全行业错峰生产。钢铁作为传统的“两高”行业首当其冲,据不完全统计,目前已有11个省超60余家钢厂已减产或计划停产检修,根据钢协公布的数据,9月中旬,重
需求弱,供给更弱 当下钢市呈现需求弱,但供给更弱之势,而供给端的弱势更多是产量平控与能耗双控的政策效果所致。因此,即便需求不及预期,但库存降幅依然可观,本周去库64.6万吨,环比增加26万吨,钢价波动上行。而在产量管控越发严厉之际,本周螺纹钢期货不涨反跌,股票更是大幅回落,一方面显示了资本市场对后续政策持续性存疑,“运动式”双控现在越严厉,未来越有纠偏的可能;另一方面,6月以后钢铁需求偏弱,
11540VIP会员专享投资建议: 持续推荐钢铁股。 在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。 看好低估值板材、优质长材及部分特钢, 推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、 广大特材、久立特材、中信特钢; 建议关注凌钢股份、方大特钢、本钢板材。 行业观点: 焦煤焦炭库存堆积,钢铁利润再次扩张。高频数据显示
15953VIP会员专享投资要点: 8月日均粗钢产量268.52万吨, 9月上旬中钢协统计日均粗钢267.49万吨,若 9-12 月粗钢产量控制在 30598 万吨,则日均产量为 250.8 万吨,相比 8 月日均产量还需减少 6.6%, 欲完成年度限产目标, 后续限产力度还需进一步加大。 部分能耗双控为一级预警的省份加大三季度限产力度。 8 月 16 日发改委发布《20121 年上半年年各地区能耗双控目标完成情
6053VIP会员专享一、普钢本周观点 1、8月份经济数据略逊于预期,粗钢压产政策效果显现。8月份国内经济数据表现不佳,多个领域增速放缓。疫情、汛情等外生变量冲击较大,芯片短缺持续制约汽车产能释放,也抑制了相关配套产业需求。此外,能耗双控政策对部分地区工业生产,尤其是高耗能行业产生较大影响。具体来看,8月份社零同比增长2.5%,增速较7月份下滑6个百分点,降幅超出市场预期。分类型看,与钢铁行业联系紧密的家电(和
15253VIP会员专享投资建议: 持续推荐钢铁股。 在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。 看好低估值板材、优质长材及部分特钢, 推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、 广大特材、久立特材、中信特钢;建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。 行业观点: 政策限产加码,供需缺口加剧。行业数据持续改善,验证
10690VIP会员专享主要观点: 截至9月17日,本周上证综指涨幅为-2.41%,沪深300指数涨幅为-3.14%。钢铁板块涨幅为-7.87%;子板块中,普钢板块涨幅为-7.74%,特材板块涨幅为-8.18%。 钢材市场:供需偏紧,板块震荡带来增长空间 本周,钢铁板块价格震荡下跌。钢价在连续两周走强后有所回调,原材料铁矿石价格继续下探,双焦在维持高位后价格下降,钢厂仍保持高盈利水平。本周江苏的能耗双控以及广东
19159VIP会员专享能耗双控成为影响钢价的关键 最新出台的8月地产、基建数据依然偏弱,与此对应的是上周钢铁表观需求不升反降,但在需求相对孱弱的背景下钢价依旧强势的核心原因在于能耗双控造成的供给收缩。在严格的目标考核下,“季末冲量”导致各地加紧对高耗能行业的生产管控,广东、广西、云南、江苏等地针对限产时间、限产比例陆续出台了细化的文件政策,短期钢铁供应明显收缩。根据Mysteel调研显示,江苏、广东、广西、四川、
16819VIP会员专享要点 流动性:8月BCI融资环境指数大幅下跌7.37%,创2020年5月以来新低。(1)8月,BCI融资环境指数环比明显下跌7.37%至44.34,阶段性高点大概率已经在2020年9月底出现(54.02),按照历史经验,这对创业板指数的中长期并不利好;(2)M1和M2增速差与上证指数存在较强的正向相关性:M1和M2增速差在2021年8月为-4.0个百分点,环比-0.6个百分点。 基建和地产
17515VIP会员专享核心观点 金九银十旺季来临,钢材需求边际改善,上海线螺采购量已连续三周环比上升,钢材库存自8月初以来持续回落,随着需求旺季的来临,需求改善的速度或将加速。 我们在上次报告中指出:1-7月累计生铁产量5.34亿吨,同增2.30%;粗钢产量6.49万吨,同增8.00%。生铁粗钢产量虽继续增长,但增速出现明显下滑,较6月份累计同比分别下滑6.3pct和3.8pct,产量拐点或已出现。以2020年
5612VIP会员专享市场回顾: 截至 9 月 10 日收盘, 钢铁板块上涨 8.82%,沪深 300 指数上涨 3.52%, 钢铁板块涨幅领先沪深 300 指数 5.3%。从板块排名来看,钢铁行业上周涨幅在申万 28 个板块中位列第 2 位, 年初至今涨幅为 82.82%,在申万 28 个板块中位列第 1 位。 每周一谈: 产量继续回落,限产逐步细化: 根据中钢协数据, 8 月重点统计粗钢企业共生产粗钢 6
16722VIP会员专享一、普钢本周观点 1、 8月份我国进出口数据再超市场预期,外贸市场高韧性彰显。 8月当月出口总值1.9万亿元,同比增长15.7%,环比增长4.9%,进口1.53万亿元,同比增长23.1%,环比增长5.1%,今年前8个月贸易顺差为2.34万亿元,分地区看,对东盟、欧盟、美国出口依次占据前三位,前8个月同比分别增长22.8%、22.1%、 25.8%。值得注意的是,对美顺差位居第一,前8个月对
12181VIP会员专享主要观点: 截至9月10日,本周上证综指涨幅为3.39%,沪深300指数涨幅为3.52%。钢铁板块涨幅为8.82%;子板块中,普钢板块涨幅为8.85%,特材板块涨幅为8.75%。 钢材市场:钢价继续上涨,供需趋向偏紧,钢市有望维持强势。 本周,钢铁成交价格延续上周上涨趋势,继续走高。本周钢价继续回升,而原材料铁矿石价格继续下探,钢厂仍然保持高盈利水平。本周的钢铁板块也有较大的涨幅,普钢板
5953VIP会员专享需求逐步复苏,供给仍在收缩 本周钢价继续上涨,而价格上涨的原因一方面是终端需求在逐步复苏,Mysteel数据显示,全国建筑钢材成交量均值22.57万吨,周环比上升0.82万吨;螺纹钢表观消费372.1万吨,周环比上升32.2万吨,当前下游需求已经恢复至往年旺季的同期水平;另一方面则是能耗管控以及去产量政策推动行业供给不断收缩,在旺季来临之际本周日均铁水产量再度下滑近2万吨,供需矛盾在不断加剧
6395VIP会员专享投资建议:持续推荐钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、优质长材及部分特钢,推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢;建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。 行业观点:高频数据趋势良好,基本面快速改善。9月份以来各项高频数据显著改
6252VIP会员专享投资建议: 持续推荐钢铁股。 在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。 看好低估值板材、优质长材及部分特钢, 推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、 广大特材、久立特材、中信特钢;建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。 行业观点:旺季限产再加码。 前期我们提示钢铁中报超预期以及需求
14140VIP会员专享A:1. 废钢回收技术:一些公司开发了先进的废钢回收技术,可以高
A:不锈钢技术有许多潜在的改进空间,包括但不限于以下几个方面:1
A:1. 针对不锈钢材料的3D打印技术:通过3D打印技术,可以实
A:钢铁铸件产业未来发展的驱动力包括技术创新、市场需求、环保要求
A:在特钢产业中,重要的行业标准或认证包括:1. ISO 900