宏观深度追踪2021年第23期:6月进出口数据解读-四大原因支撑出口超预期
事件: 海关总署7月13日公布6月中国进出口数据: 以美元计,中国6月当月出口同比增长32.2%,市场预期增21.4%,前值增27.9%; 进口同比增36.7%,市场预期增26.2%,前值增51.1%; 贸易顺差515.3亿美元,较上月扩大60亿美元。 解读: 6月出口再超预期,四大原因支撑出口韧性。虽然6月前瞻指标PMI新出口订单指数较上月小幅回落,但6月我国出口同比增速却大超预
行业核心观点: 上周电子行业指数(申万一级)上涨,涨幅为5.05%,跑赢沪深300指数5.28个百分点。 从子行业来看, 二级子行业全面上涨,其中其他电子Ⅱ (申万)涨幅最大,涨幅为6.76%。三级子行业中涨幅最大的是半导体材料(申万),涨幅为18.41%。本周行业动态中,在车用半导体板块,安世半导体收购英国新港晶圆厂,产能扩充应对汽车缺芯潮;在晶圆代工板块,中芯绍兴月产能突破7万片,中芯国
6597VIP会员专享每日点评 7 月 12 日上证指数上涨 0.67%,沪深 300 上涨 1.25%,创业板综上涨 3.13%,中证 1000 上涨 1.98%。Wind 11 个一级行业分类中,信息技术指数、工业指数和电信服务指数分别实现 2.28%、1.72%和 0.41%的涨跌幅,分别排名第 2 位、第4 位和第 7 位。 科技及智能设备产业链涉及的 11 个 Wind 三级行业分类中,排名前三
11160VIP会员专享投资要点: 核心要点:中国方面,6月CPI同比上涨1.1%,PPI同比上涨8.8%,涨幅均略有回落,经济保持稳定恢复。国际方面,美国6月ISM非制造业PMI达60.1,低于预期63.5,服务业就业指标跌至年内最低位,企业面临难以招到员工的困难。流动性方面,央行下调存款准备金率0.5个百分点至8.9%,仍将坚持稳健货币政策,保持流动性合理充裕。疫情方面,德尔塔变异毒株或对全球经济复苏构成威胁,
19839VIP会员专享半导体行业景气依然高企,截止上周共22家半导体公司发布中报盈利预增公告,其中设计类公司过半数同比增长100%-400%,设备和封测公司也表现优异。全球经济数字化和万物互联仍旧是半导体行业的发展主题,国产替代将驱动国内半导体产线全面成长。 行业动态: 中报业绩全线预增:截止上周共有22家半导体企业自愿披露2021上半年业绩预增公告,以设计、设备、封测企业居多。其中,10家设计企业中,有6家的
1824VIP会员专享事件:封测板块业绩上修,各厂商半年报预期亮眼。近期,四大封测厂及第三方测试厂龙头皆发布半年度业绩预增公告。长电科技发布2021年上半年业绩预增公告,预计公司2021年半年度实现净利润为12.80亿元左右,同比增长249%左右。扣非净利润为9.10亿元左右,同比增长208%左右。通富微电预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润3.7-4.2亿元,较去年同期增长232.00%–276.87%
12661VIP会员专享集成电路行业发展迅速,国产化率不断提升 集成电路产业属于新一代信息技术领域,是我国信息技术产业的基石,也是促进国民经济发展的战略性、基础性和先导性产业。根据国家统计局数据,2020年我国集成电路产量为2614.7亿个,较2019年同比增长29.55%,2016-2020年复合增速为18.68%,我国已成为全球规模最大、增速最快的集成电路市场。根据海关总署数据,我国2020年集成电路进口量为5
11396VIP会员专享1数据处理器可提升NFV场景下的交换速率 软交换为当前主流的交换技术,但存在转发能力差,消耗CPU核的问题。为了解决软交换技术占用物理核资源的问题,运营商考虑在底层通用服务器中引入数据处理器,负责OS卸载利用加速硬件提高转发能力,释放软件占用的CPU资源 02边缘机房场景受限,CPU堆叠算力的方式失效 为满足业务的低时延需求,UPF下沉部署至边缘机房。由于机房的电力、承重无法按照核心里
12592VIP会员专享半导体行业高景气持续。从全球半导体销售额来看,2021年5月全球半导体销售达436亿美元,同比增长26%,环比增长4%。从半导体制造为主的台湾地区半导体产业销售额来看,2021年6月主要厂商销售额达785亿元,同比增长29%,环比增长15%。在旺盛的市场需求下,ICinsights持续上调2021年全球半导体销售额增速预测,由之前的同比19%上调至24%,并预测移动、数据中心和云计算机服务器、
9917VIP会员专享行情回顾 上周 SW 电子指数(5.05%)整体表现强于沪深 300 指数(-0.23%),其中表现较好的为电子化学品板块。从细分子板块来看,消费电子加权平均涨跌幅为 6.96%,跑赢沪深 300 指数 7.19 个百分点;被动元件加权平均涨跌幅为 9.96%,跑赢沪深 300 指数 10.19 个百分点;显示面板加权平均涨跌幅为 6.92%,跑赢沪深 300 指数 7.15 个百分点;LE
19729VIP会员专享后摩尔定律时代,CPU计算能力增速滞后网络传输速率,激发DPU市场需求—— 在自2015年起,CPU频率趋于稳定。数据中心提升算力的边际成本显著提高。然而,应用的激增使得当代数据中心中的网络流量以每年25%的速度急剧增长。为了适应这种巨大的流量增长,数据中心网络向高带宽和新型传输体系发展,其网络传输速率迈向100Gbps,且快速向200Gbps与400Gbps发展。数据中心算力提升遭遇瓶颈,
6119VIP会员专享最新招投标情况:据国际招标网,长江存储本周新增26台工艺设备招标和2台CMP设备中标。2017年以来国产化率约16.1%,而今年以来累计中标362台,其中国产设备72台,国产化率约19.9%,国产化率加速上升。上海积塔本周新增8台工艺设备招标,至今国产化率约31%。中芯绍兴本周新增2台CVD设备中标,至今国产化率17.7%。华虹无锡本周新增中标3台热处理设备,近期共中标10台工艺设备(6台热处
5155VIP会员专享本期内容提要: 本周电子板块依旧强势:本周电子板块上涨5.0%,跑赢沪深300指数5.2个百分点,中报业绩牛正持续兑现。就细分板块来看,我们自去年以来持续强调看好半导体景气周期,当前缺货涨价仍在持续。大众汽车表示下半年全球汽车半导体紧缺将进一步恶化。在此趋势下,我们持续看好具备产能优势的IDM厂商及晶圆厂;此外晶丰明源等优秀模拟公司,在品类扩张及涨价驱动下,全年业绩弹性同样凸显。 综合来看
8045VIP会员专享事件:华海清科股份有限公司于6月17日获科创板IPO顺利过会,并于7月1日提交注册。拟募资10亿元投入高端半导体装备(化学机械抛光机)产业化项目、高端半导体装备研发项目、晶圆再生扩产升级项目及补充流动资金等。 公司亮点 国内唯一具有12英寸CMP设备核心自主知识产权并实现量产销售商业机型的设备商。公司的主要产品为化学机械抛光(CMP)设备,可覆盖12英寸和8英寸的产线,总体技术性能已达到国
1276VIP会员专享摘要 湿法+涂覆是隔膜技术演变大趋势。隔膜发展从干法走向湿法,进而走向湿法涂覆,其本质是电池对隔膜性能需求的提升,一方面需要更薄的隔膜提升能量密度,另一方面需要提高安全性(如抗穿刺)。湿法隔膜可以做的很薄,涂覆可提升隔膜的安全性,湿法隔膜占比从2016年的42.5%提升至2020年的70.4%,海外LG化学在动力市场的隔膜涂覆率接近100%。格局和盈利显著好于其他材料环节。从格局看,隔膜国内
11576VIP会员专享最新动态摘要 1. 2021 年 5 月份世界半导体产业销售额情况。 据 SIA数据统计, 2021 年 5 月全球半导体行业销售额为 436 亿美元,同比增长 26.2%,环比增长 4.1%, 2021 年全球半导体销售额同比增速将达到8.4%左右。 我们认为, 全球半导体超级景气周期仍将持续, 结合半导体供需形势以及国产替代趋势,我们看好半导体设备、材料、晶圆制造以及高景气领域 IC 设计
8699VIP会员专享A:汽车变速器投资回报周期一般取决于多种因素,包括投资金额、市场
A:1. 广告宣传:通过网络、电视、报纸等媒体进行广告宣传,提升
A:绝缘子避雷器技术还有许多潜在的改进空间,例如:1. 新材料的
A:是的,电声产业中存在技术转让和合作的机会。寻找合作伙伴的方式
A:目前车载导航产业的主要市场参与者包括:1. 全球性公司:如谷