医疗器械行业研究报告_医疗器械行业研究报告大全第28页

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国改进程取得重要突破，综合竞争力有望全面提升

九强生物(300406)投资要点事件：近期公司董事会审议通过《关于公司战略发展规划的议案》以及《关于公司事业部制改革的议案》、《关于聘任公司高级管理人员的议案》等内容。国药添力赋能取得重要突破，综合型IVD平台有望加速启航。国药投资自入股九强生物以来持续加大对公司的改革支持力度，2023年9月董事会换届完成后，国药

134902023/12/26VIP会员专享

公司跟踪点评：归母净利润稳健增长，国际市场环比加速

迈瑞医疗(300760)投资要点：公司发布三季报，前三季度营收为273.04亿元（同比增长17.20%），归母净利润为98.34亿元（同比增长21.38%），扣除非经常性损益归母净利润为96.86亿元（同比增长21.02%）。公司单三季度营业收入为88.28亿元（同比增长11.18%），归母净利润为33.92亿元（同比增长20.52%），扣除非经常性损益归母净利

63132023/12/26VIP会员专享

金属增材制造椎间融合器FDA获批，海外竞争力有望提升

三友医疗(688085)12月15日，公司发布了金属增材制造椎间融合器系列产品获得美国FDA510（K）认证的公告，系列产品获得在欧美高端市场的销售资格，公司海外产品线布局进一步拓宽，国际竞争力有望获得提升，维持买入评级。支撑评级的要点公司不断延伸海外布局，探索国际竞争力特有优势。12月15日，公司发布公告称金属增材制造

179282023/12/25VIP会员专享

公司定增落地，加码外周血管介入赛道

心脉医疗(688016)投资要点事件：2023年12月22号，公司发布公告定增募资已完成，募资总额18.09亿元，发行数量为1074.81万股，增发价格为168.33元/股。本次发行对象最终确定为17家，诺德基金、财通基金、易方达基金以及广发基金等机构投资者参与配售。未来公司将加大布局外周血管介入创新赛道，扩大自身产能并提高生产效率，

69632023/12/22VIP会员专享

医疗器械

公司定增落地，加码外周血管介入赛道

心脉医疗(688016)投资要点事件：2023年12月22号，公司发布公告定增募资已完成，募资总额18.09亿元，发行数量为1074.81万股，增发价格为168.33元/股。本次发行对象最终确定为17家，诺德基金、财通基金、易方达基金以及广发基金等机构投资者参与配售。未来公司将加大布局外周血管介入创新赛道，扩大自身产能并提高生产效率，
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12-222023
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医疗器械

医疗行业集中采购大盘点：常态化+制度化+无禁区

医疗集采发展概述医疗集中采购制度从建立至今，大致经历了探索试点阶段、制度建立阶段、制度完善阶段和医保治理四个阶段。医疗集采发展阶段：探索试点阶段（1990年-1999年）1990年-1999年，为规范医疗机构采购行为、降低药品虚高价格，河南省、厦门市、镇江市等部分省市探索试点了集中采购工作，积累了医疗集采相关经验。医
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12-212023
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医疗器械

医疗器械行业周度点评：浙江省出台医保支付激励文件，创新药械进院有望加速

行情回顾：上周医药生物（申万）板块涨幅为-0.87%，在申万32个一级行业中排名第28位，医疗器械（申万）板块涨跌幅为-1.80%，在6个申万医药二级子行业中排名第4位，分别跑输医药生物（申万）、沪深300指数0.93、0.10百分点。截止2023年12月17日，医疗器械板块PE均值为31.87倍，在医药生物6个二级行业中排名第1，相对申万医药
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12-202023
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医疗器械

2023年中国AI医疗器械行业概览：智能化助推医疗器械转型升级

022年3月，国家药监局颁布《人工智能医疗器械注册审查指导原则》，对人工智能医疗器械类型进行界定，并对人工智能医疗器械生存周期过程，包括需求分析、数据收集、算法设计、验证确认、更新控制等环节做出了规定，并提供了16类技术考量因素，对AI医疗器械划定完成进一步规范，同年9月，上海市第十五届人民代表大会常务委员
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12-202023
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医疗器械

医疗设备行业系列报告（一）：大型医学影像设备：青衿之志，履践致远

全球市场概览：壁垒高、规模大、巨头林立医学影像设备行业是医疗器械行业中技术壁垒最高的细分市场，从核心零部件的研发设计到整机设备的生产组装，都需要长期的技术积淀。据联影医疗相关数据，医学影像设备及与之相关联的放射治疗市场规模预计在2030年达到全球5531亿元，其中中国市场预计为1148亿元。全球医学影像设备市场
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12-202023
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医疗器械

顺势而为，分子诊断行业龙头有望迎来高速发展期

圣湘生物(688289)分子诊断赛道龙头迈入高速发展期，给予“买入”评级。公司深耕分子诊断15年，围绕体外诊断临床重点需求，在呼吸道、妇幼、血筛、肝炎等战略方向重点布局，深度打造“仪器+试剂+服务”一体化的解决方案，已经成为国内分子诊断行业龙头。我们认为当前时点或是国内分子诊断行业第二增长曲线的起点，公司有望充
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12-182023
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医疗器械

公司动态研究报告：集采影响逐步出清，业绩有望迎来拐点

春立医疗(688236)投资要点业绩逐步回暖，集采影响有望逐步出清2023年前三季度，公司实现营收7.92亿元，同比增长4.24%；扣非归母净利润1.62亿元，同比下降10.94%。受益于集采背景下渗透率的持续提升，公司产品销量显著增长。第三季度，公司实现营收2.51亿元，同比增长33.34%；扣非归母净利润0.51亿元，同比提升106.11%；经营
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12-172023
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器械

海外器械龙头解读系列之二：2023年三季报解读，雅培ABT-绩符合预期，多个创新产品陆续上市

雅培：业绩符合预期，多个创新产品陆续上市1.23Q3营收为101.4亿美元（运营口径-2.6%；有机增长口径-1.5%——剥离外汇、退出中国儿科营养业务、收购心血管系统公司（CSI）的影响；剔除新冠检测业务外有机口径+13.8%，符合预期），毛利率54.6%（略低于预期，主要因为①新冠检测业务的销量和价格均有所下降；②较高的库存水平
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12-152023
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医疗器械

深度研究：国产家用呼吸机龙头，卓越品质树立出口标杆

怡和嘉业(301367)【投资要点】家用呼吸机设备耗材需求高景气，成长空间广阔。家用呼吸机作为非药物治疗方案，在应对COPD和OSA等呼吸系统疾病方面具备首要地位。通气面罩作为无创呼吸机的核心配件，与呼吸机品牌高度绑定，增速与呼吸机匹配。随着以COPD和OSA为主的睡眠健康领域相关疾病患者人数持续增长，以及无创呼吸机类产
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12-142023
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医疗器械

医疗器械行业周度点评：安徽25省化学发光集采方案发布，限价温和

行情回顾：上周医药生物（申万）板块涨幅为-2.48%，在申万32个一级行业中排名第24位，医疗器械（申万）板块涨跌幅为-1.60%，在6个申万医药二级子行业中排名第2位，分别跑赢医药生物（申万）、沪深300指数0.88、0.80百分点。截止2023年12月10日，医疗器械板块PE均值为32.77倍，在医药生物6个二级行业中排名第1，相对申万医药
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12-142023
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医疗器械

国产优势扩张布局，AQ-300冲刺三级医院

澳华内镜(688212)投资要点：国内消化道癌疾病负担重、内镜检查需求量大，国产软镜设备厂商未来市场空间广阔。我们认为未来随着癌症早筛的范围扩大与加速渗透，将扩大居民对癌症防治知识及内镜筛查的知晓度，提升高危人群内镜筛查的依从性，提高健康人群参与内镜体检的意愿度，共同催化软性内镜诊疗需求释放。结合供给方面，
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12-142023
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医疗器械

业绩稳定增长，内窥镜和能量新品小幅放量

西山科技(688576)业绩稳定增长：公司发布2023年三季报，2023Q1-3实现收入2.14亿元（+30%）、归母净利润0.65亿元（+49%）、扣非归母净利润0.57亿元（+40%）；2023Q3单季度实现收入0.66亿元（+26%）、归母净利润0.19亿元（+110%）、扣非归母净利润0.13亿元（+90%）。2023Q3公司业绩稳定增长，主要系公司持续加大渠道拓展，产
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12-132023
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医疗器械

化学发光省际联盟集采方案行业点评：IVD集采温和落地，国产企业份额有望加速提升

投资要点：事件：12月7日，安徽省医药集中采购平台发布《二十五省（区、兵团）2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告》（第2号、第3号），公布了本次带量采购的意向采购量、规则及申报企业首年采购需求量、首年意向采购量及分组情况。本次集采整体降幅相对温和，好于市场预期。根据带量采购公告文件，性激素六项、传
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12-132023
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医疗器械

医疗器械行业行业研究：第四批耗材国采拟中选结果公布，企业中选率较高

事件2023年11月30日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织人工晶体类及运动医学类医用耗材集中带量采购拟中选结果公示》，第四批国家组织高值医用耗材拟中选结果正式出炉。点评医保控费工作常态化推进，整体降幅温和。本次集采包括人工晶体及运动医学2大类医用耗材，中选产品平均降价70%左右，其中人工晶体类
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12-112023
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医疗器械

胰岛素泵行业事件点评：胰岛素泵CDMO市场空间广阔，蓄势待发

主要观点事件概述：2023年12月7日，昌红科技发布公告称：其全资子公司德盛投资拟认购PharmaSens新发行记名股份33,569股，发行价格100瑞士法郎/股，预计占其本次发行后总股本比例的5%股权，交易金额3,356,900瑞士法郎（具体金额以实际汇出当天汇率计算为准）；本次投资认购资金来源于德盛投资自有资金。事件点评：PharmaSens
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12-112023
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