教育行业研究报告_教育行业研究报告大全第7页

行业分类：

学大教育(000526)23年归母净利预计1.3-1.65亿，扣非归母净利1.25-1.6亿公司发布业绩预告，预计23Q4归母净利0.1-0.5亿，同增347%-1554%，扣非归母净利0.1-0.5亿，扭亏；23全年归母净利1.3-1.65亿，同增1094%-1415%，扣非归母净利1.25-1.6亿，扭亏。公司2018-2022年归母净利分别为0.1/0.1/0.4/-5/0.1亿元，2023年业绩预计为历

173152024/01/29VIP会员专享

与郎酒再签合作协议，大客户复购意愿强

行动教育(605098)事件：公司与郎酒股份签订战略合作协议，服务费用总计1580万元。点评：与郎酒签订合作协议。公司向郎酒提供《大营销管控》入企辅导咨询项目，双方成立专门项目组，进行教练式辅导。总计服务费用1580万元，费用分两次支付，每次服务费用790万元。公司大客户复购意愿强。继23年签订战略合作协议后，再次与郎

80202024/01/28VIP会员专享

业绩改善趋势延续，关注个性化教育盈利能力提升与职教增量

学大教育(000526)核心观点：事件：公司发布2023年业绩预告，2023年公司实现归母净利1.30-1.65亿元，同比+1094%-1415%；实现扣非净利1.25-1.60亿元，同比+1546%-1951%。Q4淡季不淡趋势延续，历史首次实现大幅盈利我们估算公司Q4实现归母净利1300万-4800万，扣非净利1000万-4500万，与去年同期归母净利/扣非净利的290万/-300

127772024/01/26VIP会员专享

策略点评：改革投资为本，市场价值回归

事项：2024年1月24日，证监会发布《建设以投资者为本的资本市场——证监会副主席王建军接受媒体采访》。平安观点：政策基调：建设以投资者为本的资本市场，加强中小投资者的保护。王副主席在采访稿中，一是明确提出了在资本市场以投资者为本的建设与保护中小投资者的重要性高度相关，即“只有广大投资者有实实在在的获得感

92822024/01/25VIP会员专享

改革

策略点评：改革投资为本，市场价值回归

事项：2024年1月24日，证监会发布《建设以投资者为本的资本市场——证监会副主席王建军接受媒体采访》。平安观点：政策基调：建设以投资者为本的资本市场，加强中小投资者的保护。王副主席在采访稿中，一是明确提出了在资本市场以投资者为本的建设与保护中小投资者的重要性高度相关，即“只有广大投资者有实实在在的获得感
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01-252024
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教育

Q4业绩表现亮眼，职教、AI+教育提供成长空间

科德教育(300192)事件：公司发布2023年业绩预告，2023年公司预计实现归母净利1.2-1.5亿元/同比增长62%-102%，实现扣非归母净利1.23-1.53亿元/同比增长57%-95%。职教业务回暖+高附加值油墨占比提升，Q4业绩表现亮眼根据业绩预告，预计公司4Q23实现归母净利0.2-0.5亿元/同比增长-3%-140%，实现扣非归母净利0.23-0.53亿元/同比
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01-242024
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教育

考研培训头豹词条报告系列

考研培训指面向有意愿参加全国硕士研究生统一招生考试的社会个体或群体，提供备考方案规划、专业知识梳理、答题技巧、难题答疑、心理疏导以及信息咨询等服务，是帮助学员通过全国硕士研究生统一招生考试的一种综合训练。据教育部官方披露数据显示，2023年研究生考试全国报考人数为474万，比上一年增加了21.2%，创下历史之最
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01-232024
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教育

业绩预告符合预期大客户战略效果显著

行动教育(605098)事件：行动教育发布业绩预告，2023年年度营业收入预计为6.5到6.9亿元，同比增加44%到53%；归母净利润预计为2.1到2.4亿元，同比增加89%到116%；归母扣非净利润预计为2到2.2亿元，同比增加101%到121%。业绩预告复合预期。从业绩预告看，公司营收中位数6.7亿元/+48.6%，归母净利润中位数2.25亿元/+103%，归母
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01-232024
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教培

海外周报：关注教培龙头季报，在线公考趋势确定

本周观点&投资建议：1）继续重点推荐教培，寒假招生&政策皆边际改善中，特别关注新东方和好未来的季报；2）咖啡赛道淡季阶段，对瑞幸的预期分歧增大，建议积极关注回调后的机会；3）公考赛道的确定性高，重点推荐线上公考。消费，1）连锁消费：本周港股餐饮整体走势承压，关注行业基本面复苏情况；咖啡行业处于淡季
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01-222024
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教育

与华为签署HarmonyOS合作协议，培训需求有望回升

传智教育(003032)23年归母净利预计1150-1650万，受信托兑付及资产减值短期影响公司发布业绩预告，预计23全年归母净利1150-1650万，同减90.9%-93.6%，扣非归母净利1850-2350万，同减83.5-87.0%；23Q4归母净利为亏损0.85-0.9亿，扣非归母净利为亏损0.5-0.55亿。23年归母净利预计同减主要系：①23年受整体经济环境影响，就业形
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01-222024
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教育

公司专题研究（无评级）：重整完成、股权优化，关注直播及教育+科技业务进展

ST豆神(300010)事件:2024年1月5日，公司发布公告：1）2023年12月28日，北京市第一中级人民法院裁定确认豆神教育科技（北京）股份有限公司重整计划执行完毕并终结公司重整程序。公司因被法院裁定受理重整而触及的退市风险警示情形已经消除。2024年1月5日，深交所审核同意公司撤销规范类退市风险警示的申请，并取消叠加实施
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01-222024
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教育

业绩略超预期，高股息高成长

行动教育(605098)预计23Q4收入同增71%-108%，归母净利同增195%-374%公司发布全年业绩预告，预计23Q4收入1.9-2.3亿，同增71%-108%；Q4归母净利0.5-0.8亿，同增195%-374%，中枢0.64亿同增284%，较21Q4增长4%；23年预计收入6.5-6.9亿，同增44%-53%；归母净利2.1-2.4亿，同增89%-116%，中枢2.3亿同增103%，较21年增长32%。业绩
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01-212024
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教育

教育行业深度之一：招录培训逆势成长，龙头开启发展新篇

招录类培训赛道：具备逆周期属性，长期看成长空间清晰。招录类培训系针对国内公务员、事业单位编制、教师编制等岗位招录的培训服务，在当前就业形势较为严峻的背景下，上述公职类岗位稳定性优势彰显；叠加近年来公职岗位招录人数提升，相关考试报名人数持续高增：以国考为例，2024年报名人数达到了历史新高的291.4万人，19-
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01-192024
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教育

业绩超预期，复读及职校持续回暖

科德教育(300192)事件：公司发布年报预告，23年公司预计实现归母净利润1.20~1.50亿元、61.99%~102.49%，预计实现扣非后净利润1.23~1.53亿元、同增56.83%~95.08%。23Q4，公司预计实现归母净利润0.20~0.50亿元、同增-2.8%~139.8%，预计实现扣非后净利润0.23~0.53亿元、同增96.7%~352.7%。点评：职校及复读业务持续回暖。受益
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01-182024
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教育

业绩超预期，盈利能力显著提升

行动教育(605098)事件：公司发布年报预告，23年公司预计实现收入6.5~6.9亿元、同增44.1%~53.0%，较21年同期增长17.1%~24.3%；预计实现归母净利润2.1~2.4亿元、同增89.4%~116.5%，较21年同期增长22.8%~40.4%；扣非净利润2.0~2.2亿元、同增101%~121%。23Q4，公司预计实现收入1.9~2.3亿元、同增9.2%~32.4%，预计实现归母净利润
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01-182024
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教育

2023年业绩预告点评：23年增长稳健、合同负债充裕，24年业绩可期

行动教育(605098)事件：行动教育发布2023年业绩预告，业绩稳健增长，符合预期。2023年公司收入预计为6.5-6.9亿元，同比增44%-53%；归母净利润为2.1-2.4亿元，同比增89%-116%；扣非归母净利润为2-2.2亿元，同比增101%-121%。23Q4公司收入预计为1.89-2.29亿元，同比增71.29%-107.56%；归母净利润为4933.93-7933.93万元，同比
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01-182024
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公考

海外周报：关注在线公考

本周观点&投资建议：1）继续强推教培，从2023年年末各类教培政策来看，维持“保护合法，打击非法”的基调；2）咖啡赛道进入淡季，但经营无需过度担忧，建议积极关注回调后的机会；3）新增公考赛道，特别是线上公考的提价逻辑。消费，1）连锁消费：本周港股餐饮整体走势平淡，关注行业基本面复苏情况；咖啡行业处于淡季
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01-152024
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教培

海外周报：继续关注教培和在线公考

本周观点&投资建议：1）淡化游戏政策的影响，重视互联网的超跌机会；2）继续推荐教培，注意近期教培龙头的业绩前瞻；3）咖啡赛道进入淡季，但经营无需过度担忧，建议关注；4）关注公考赛道，特别是线上公考的提价逻辑。消费，1）连锁消费：本周餐饮连锁消费业态整体走势承压；咖啡行业处于淡季的压力测试期，叠加情绪端
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01-082024
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教育

社服周观点：福建、山西发布省考招录计划，招录人数同比增加看好公考培训市场景气度提升

公务员国考笔试结束，各地省考持续进行，近期福建、山西省发布招录计划。随着各地公务员国考笔试落下帷幕，省考陆续进行。1月5日，福建省公务员局发布《福建省2024年度考试录用公务员公告》，计划录用4543名公务员（含参公人员），去年同期为4460名。1月6日山西发布2024年度考试录用公务员公告，计划招录4936名，去年同期为
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01-072024
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