2021年电子行业研究报告_电子行业研究报告第2页

行业分类：

时代性大趋势之圆柱锂电池行业深度报告：工具无绳化+技术降本，国产电芯乘风而起

　　时代性机遇：工具无绳化+技术降本，海外退出国产电芯迎机遇　　圆柱型锂电池为无绳电动工具的核心电源。长期以来，锂电芯市场由海外龙头如三星 SDI、 LG 化学垄断；新能源车大浪潮推使海外厂商转向车用动力电池开发，产能规划停滞使锂芯供给紧俏。我们认为，在技术赶超、价格制胜前提下，当前时点正是国产电芯厂商抢占存量，布局增量的最好时机。　　需求端：受益于电动工具无绳化，新增电芯达 25

112332021/12/28VIP会员专享

　　电子板块：上周申万电子行业指数上涨 0.93%。同期上证指数下跌 0.39%，创业板指下跌 4.00%，板块强于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第 7 名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字 IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021 年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有合盛硅业，中环股份，华虹半导体，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦

70112021/12/28VIP会员专享

2022电子行业策略：风起注册制，花落新能源电子

在全球缺芯的大背景下，2021年电子板块走出了不错的行情。年初至12月24日，电子（中信）指数上涨16.11%，区间最大涨幅为38.52%；同期沪深300下跌5.56%，电子板块跑赢大盘21.67pct。　　大量资金涌入硬科技赛道，半导体多板块轮动成为投资热点。受“双减”等政策影响，教育、文娱等板块投资热度下降，基金超配电子达近5年最高。年初至12月24日，半导体设备、分立器件、其他电子零组件

5882021/12/28VIP会员专享

电子行业研究：800V时代到来，碳化硅迎来甜蜜时刻

投资建议　　目前电动汽车电压平台主流是400-500V，存在里程焦虑及充电速度慢的问题，电动汽车800V高压系统+超级快充，可以实现充电10分钟，续航300公里以上，能有效解决解决充电及续航焦虑，有望成为主流趋势。SiC材料特性使得MOSFET结构轻松覆盖650V-3300V，导通损耗小；同时，90%的行车工况是在主驱电机额定功率30%以内，处于碳化硅的高效区；另外，SiC主驱使得电源频率和电

132292021/12/27VIP会员专享

电子元件

电子行业研究：800V时代到来，碳化硅迎来甜蜜时刻

投资建议　　目前电动汽车电压平台主流是400-500V，存在里程焦虑及充电速度慢的问题，电动汽车800V高压系统+超级快充，可以实现充电10分钟，续航300公里以上，能有效解决解决充电及续航焦虑，有望成为主流趋势。SiC材料特性使得MOSFET结构轻松覆盖650V-3300V，导通损耗小；同时，90%的行车工况是在主驱电机额定功率30%以内，处于碳化硅的高效区；另外，SiC主驱使得电源频率和电
13229VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子行业周报：iphone13供货时间不断缩短，持续看好果链标的上行空间

报告摘要　　本周核心观点：本周电子行业指数上涨 0.93%， 350 只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的 123 只，周涨幅在 3 个点以上的 70 只，周涨幅在 5 个点以上的 51 只，周涨幅在 10 个点以上的 18 只，全周下跌的标的 221 只，周跌幅在 3 个点以上的 142 只，周跌幅在 5 个点以上的 77 只。　　上周市场在指数调整的拖累下并未有亮眼表现，但电子细分板块
13398VIP会员专享

12-272021
了解更多
半导体

电子行业周报：晶圆代工明年Q1或再涨价，折叠屏市场再添新品

　　核心观点　　半导体：联电涨价、格芯签长约，明年晶圆代工景气不减　　联电2022年3月或再涨价，28nm制程报价或超台积电。据Digitimes报道，晶圆代工大厂联电在已经确定明年1月调涨代工价格后，于明年3月1日再度调涨价格，其中8寸晶圆调涨5%，12寸晶圆调涨5%-10%。据Digitimes估算，预计在明年一季度联电代工价格双涨后，其28nm制程工艺报价将增至3200美元，或将首度超越台积
18840VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

通信电子行业周观点第29期：澜起科技积极打造服务器和数据中心平台型公司

、电子行业　　1.1、万业企业（600641.SH）：新设嘉芯半导体设备子公司，打造半导体新设备开发平台　　事件：2021 年 12 月 23 日，公司发布公告：公司控股子公司长三角一体化示范区嘉芯半导体设备科技有限公司（简称“嘉芯半导体”）与嘉善县西塘镇人民政府签订了项目投资协议书，项目总称为“长三角一体化示范区（浙江嘉善）嘉芯半导体设备科技有限公司年产 2,450 台/套新设备
19922VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子行业研究：华为发布P50 Pocket，折叠屏市场再迎新机

投资建议　　我们看好折叠屏手机渗透率持续提升，带动柔性屏、 UTG 玻璃、铰链行业需求快速扩容。建议积极关注凯盛科技、长信科技、蓝思科技、精研科技、东睦股份。　　行业点评　　2021 年 12 月 23 日，华为发布旗下首款纵折折叠屏手机 HUAWEIP50Pocket，重量为 190g、体型小巧，售价 8988 元、远低于 2 月初上市的华为Mate X2（售价达 1.8 万元）。 12 月
13565VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子行业：华为召开冬季新品发布会鸿蒙汽车AITO问界M5等新品亮相

　　最新动态摘要1.华为召开了2021年冬季新品发布会，华为的鸿蒙汽车AITO问界M5重磅发布。该车型是华为智选和赛力斯合作的第二款车型，也是首款鸿蒙汽车。AITO问界M5搭载HUAWEIDriveONE纯电驱增程平台，并首次搭载全新的HarmonyOS智能座舱，为用户提供轻松便捷、体验丰富的沉浸式驾乘体验。我们认为，汽车智能化趋势将加速渗透，今年12月奔驰L3级自动驾驶系统获德国联邦交管局上路许
15076VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子周报：鸿蒙汽车横空问世，华为引领智能化浪潮

　　问界鸿蒙横空出世，三大数字底座护航生态　　本周华为公司在智能汽车领域动作频频。　　1）12月21日，华为举办“智能汽车解决方案生态论坛"，提出“平台+生态”的发展战略，围绕iDVP、MDC和HarmonyOS智能座舱三大平台，构建生态圈。目前华为在智能汽车领域已经有约300家合作伙伴，其中57家更是荣获“2021华为智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。包括光峰科技、舜宇光学、京东方A、深天马、上声
12583VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子行业深度研究：智能化与电动化双轮驱动，车用线束迎来广阔空间

新能源汽车快速出货，高压线束用量显著提升　　1）新能源汽车已进入快速渗透期，今国内车厂实现产业转型需求迫切，电动化目标清晰。 2）高压线束为电动化汽车的重要部件，汽车电动化趋势将显著拉动车用高压线束的用量。高压线束在新能源汽车上作用重要，将高压系统上各个部件相连，作为高压电源传输的媒介，是电动汽车上动力输出的主要载体，主要用于传输电能及屏蔽外界信号干扰。 3）以新能源汽车渗透率为 30%。高压
6823VIP会员专享

12-272021
了解更多
电子元件

电子行业2022年投资策略：从“供应”逐步回归到“需求”

电子行业景气延续。2021年，电子行业指数上半年受宏观环境影响急剧回调，下半年疫情深化供需矛盾，带动上游芯片、设备、材料、部分元器件等各环节景气强化，业绩大幅提升，行业指数大幅跑赢大盘。物联网时代的技术升级带来的需求增量和全球产业格局重塑机遇下的国产化替代是电子行业的长期不变逻辑，2022年新兴需求驱动效应将逐步接替疫情催化效应，下游新兴应用的超预期需求将成为电子行业关注焦点。　　半导体：周期
7944VIP会员专享

12-242021
了解更多
电池

燃料电池：多重催化共振，行业腾飞在即

　　事件　　12月3日，国家工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，在主要任务中提出，要实施工业领域碳达峰行动，加快氢能技术创新和基础设施建设、推动氢能多元利用。　　投资要点　　国家级战略引领，各省市跟进推出发展规划　　在双碳大背景下，燃料电池技术是我国未来能源技术的战略选择。燃料电池自“十五”被科技部列为电动汽车“三横三纵”之一以来，“十一五”至“十四五”期间一直被列为重点研发目标。各地方政府
18499VIP会员专享

12-242021
了解更多
电子元件

电子行业2021剖析与2022展望：虚浮的表象，独秀的苹果

本胶片旨在回答或展开以下问题：　　2021年消费电子供应链状况如何　　终端出货量微增的表面成长下，为何大量供应商业绩落地不及预期　　苹果产品定义与定价策略的变更，目的并不只是份额那么简单，实则一箭三雕　　华为实体名单受限，减少的并非仅仅只是一亿台手机的出货量　　限电全国推广后，对供应链的影响是温水煮青蛙的连带效应，以及生产模式、能源转型的迫切需求　　一直未能平复的疫情、全球经济的缓慢恢复、包括
10015VIP会员专享

12-232021
了解更多
电池

氢能设备产业及公司简评：云雾拨而青天现，氢能产业蓝图明晰，蓄势待发

氢能政策进入密集出台期，政策发力催化资本投入，助推行业驶入快车道。截至2021年11月，已有北京、河北、四川、山东、内蒙古等29个省市区出台了涉及氢能产业发展的政策，超过48座城市发布了氢能政策，推动氢能产业发展。2021年8月首批三大氢燃料电池汽车示范城市群启动标志我国氢能产业化应用进入政策支持加速期，由点带面，燃料电池产业发展势在必行。政策利好吸引社会主要资本关注氢能赛道，加大资本投入。据
16997VIP会员专享

12-232021
了解更多
电子元件

激光雷达行业深度报告：乘智能驾驶东风，领略激光雷达的星辰大海

　　供需两侧共发力，车载赛道前景明朗。激光雷达（LiDAR）作为智能驾驶“感知、决策、执行”三大核心环节之首的感知层传感器，被誉为 “机器设备之眼”，将适应多传感器融合趋势，迎来快速成长。在需求端， ADAS 功能能够显著降低人为失误带来的交通风险，无人驾驶技术将有效缓解社会老龄化带来的劳动力短缺的问题。在供给端，一方面资本市场看好 LiDAR 商业前景，为行业发展注入资金能源， 1H21 全球
13044VIP会员专享

12-232021
了解更多
电子元件

电子行业研究：21年折叠屏在1千美元以上高端机型渗透率达10%

投资建议　　我们看好折叠屏手机渗透率持续提升，带动柔性屏、UTG玻璃、铰链行业需求快速扩容。建议积极关注凯盛科技、长信科技、蓝思科技、精研科技。　　行业观点　　三星GalaxyZFlip3价格下沉至8千元，拉动全球折叠屏手机市场Q3快速增长。2021年8月11日，三星发布折叠屏新机，GalaxyZFold3和GalaxyZFlip3，其售价分别为14999元、7599元。根据DSCC，三星新机
1649VIP会员专享

12-232021
了解更多
电子元件

电子行业：风光储及新能源车时代，逆变器核心的电子元器件深度受益

核心观点　　风光先行，储能配置需求急速增长：碳中和背景下，可再生能源装机量将加速增长，风电和光伏作为可再生能源的翘楚，其装机量和发电量在总量中的占比都将大幅提升。中国的风电和光伏发电量占比有望从2020年的10%提升到2030年的29%。风光发电量占比的提升，导致电网的波动性增加，而储能作为稳定电网的有效手段之一有望迎来大规模应用，根据阳光工匠光伏网预测，全球新能储能规模有望从2021年的15
1313VIP会员专享

12-232021
了解更多