互联网行业月报：11月游戏月报：腾讯新游定档，字节跳动缩减游戏业务
根据SensorTower及七麦数据，10-11月我们跟踪的本土手游流水受新游带动同比增22%。腾讯：1）本土流水同比增14%/21亿元（人民币，下同），新游《冒险岛：枫之传说》贡献6亿元增量。老游戏《王者荣耀》/《金铲铲之战》受版本更新、赛事/内容运营带动贡献6/5亿元流水增量。2）海外流水同比持平，《皇室战争》/《PUBG》/《Tripl
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互联网行业：2024年展望：创新与盈利，双轮驱动估值修复
024年，随行业流量红利的消退，选股将更注重结构性机会及创新对行业带来的新增量。流量结构化机会：1）银发经济：旅游；2）中产/青年人群刚需消费：出游、教育及高品质高性价比购物。业务创新机会：1）跨境电商；2）内容创新，短剧、小游戏；3）AIGC的应用和商业化已见雏形，或在2024年继续加速。估值修复机会：互联网行业
策略周报：复盘近十年12月两大重磅会议前后的A股走势和风格选择
投资要点核心要点年底两大重磅会议释放大小盘利好因素，驱动春季躁动和短周期均衡。复盘近十年年底两大重磅会议，多催化春季躁动，会议后周期、成长风格占优，行业投资主线主要受到产业政策定调引导，经济政策定调、剩余流动性变化触发市场风格轮动。建议重点关注医药科技（TMT、医药）、高端制造（汽车、机器人等）、顺周
第36届OPEC+部长级会议点评
023年11月30日第36届OPEC+部长级会议以线上形式召开，主要结论如下：1）将此前一直被非洲国家提出质疑的目标产量配额进行了明确，经过IHS、WoodMackenzie、RystadEnergy三家咨询机构评估，最终将安哥拉、刚采和尼日利亚的2024年目标产量设定为111万桶/天、27.7万桶/天和150万桶/天。2）共7个产油国自发决定在2023年4月所宣
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第36届OPEC+部长级会议点评
023年11月30日第36届OPEC+部长级会议以线上形式召开，主要结论如下：1）将此前一直被非洲国家提出质疑的目标产量配额进行了明确，经过IHS、WoodMackenzie、RystadEnergy三家咨询机构评估，最终将安哥拉、刚采和尼日利亚的2024年目标产量设定为111万桶/天、27.7万桶/天和150万桶/天。2）共7个产油国自发决定在2023年4月所宣
19321VIP会员专享12-042023了解更多 -
TMT&汽车行业23Q3财报点评
3半导体总体转暖。设计端，存储、射频周期最先反转，MCU、功率等表现仍然平淡；制造端，封测行业继续延续恢复态势；上游，设备业绩开始反映自去年下半年开始的景气下行。Q3计算机景气度环比变化不大。2G和2B的业务依然存在压力，AI在Q3陆续接入，静待DEMO和商业模式的形成。消费电子终端三季度基本面修复持续，元器件净利
6364VIP会员专享11-032023了解更多 -
互联网行业：多家大模型通过备案，看好百度文心一言率先起量
据新浪财经报道，首批企业/机构大模型已通过备案，可面向C端用户提供服务，包括百度文心一言、字节云雀、商汤日日新、中科院紫东太初、百川智能百川、智谱华章GLM、MiniMaxABAB、上海人工智能实验室书生通用大模型、科大讯飞星火、阿里通义千问、华为和腾讯等，据科大讯飞在深交所互动平台透露各地管理部门将在一周左右公布更多获批名单。 多家企业已宣布大模型开放服务。百度文心一言可在应用商店下载ap
6662VIP会员专享09-062023了解更多 -
724政治局会议以来重点政策信息汇总：宏观政策“组合拳”发力如何？
投资要点： 7月24日，中央政治局会议提出要加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强。自724政治局会议召开以来，各重点领域政策信息频出、政策密度较大，我们对会议前后以来的重点领域关键政策信息进行简单梳理，以供投资者更好把握近期宏观政策取向。 货币政策：8月15日，OMO及MLF利率分别调降10bp、15bp；8月21日，1年期LP
18323VIP会员专享09-042023了解更多 -
海外观察：2023年Jackson Hole会议：Jackson Hole会议论文解读
投资要点 事件：2023年JacksonHole会议主题为“全球经济的结构性变化”，会上几位经济学家分享并讨论了近期研究成果。 核心观点：2023年JacksonHole全球央行年会侧重于讨论疫情后全球经济发展的长期结构性趋势。JacksonHole会议上的论文往往与货币政策的影响较为相关，能体现全球央行行长目前的主要关切。本次会议上分享的三篇论文，主题分别是1）货币紧缩对于创新的影响
19930VIP会员专享08-292023了解更多 -
视频会议用户洞察白皮书
视频会议是多方协作的重要工具，重在跨地域音视频实时交互 会议是企业协作的重要工具，会议不同于综合沟通协作的即时性交流、文档协作的多人编辑与任务管理的流程规划，更强调特定时间，特定地点，由特定人群发起的多人会话，以解决特定业务问题为目的的协作工具。视频会议系统则打破空间的界限，通过网络传输实现影像、声音及文件等资料即时且互动的沟通，从而实现远程协作。通过视频会议系统，促进点对点、点对多、多对多
12716VIP会员专享08-292023了解更多 -
鲍威尔杰克逊霍尔会议简评：最后一次加息的悬念或将保留到年底
事件： 美联储主席鲍威尔在一年一度的杰克逊霍尔（JacksonHole）会议发表演讲，重申未来仍可能加息。美联储9月大概率不加息，年底前是否还会加息仍有较大不确定性。 事件点评 鲍威尔重申未来仍可能加息 主要是因为经济的增长仍然高于长期的趋势，消费支出的数据尤为强劲，而持续高于趋势增长可能会使通胀前景面临风险。鲍威尔重申了2%的通胀目标，然后重点回顾了这个加息周期中通胀的进展情况。他认
1867VIP会员专享08-282023了解更多 -
海外宏观周报：杰克逊霍尔会议传递什么信息？
平安观点： 杰克逊霍尔会议传递什么信息？8月25日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议发言。我们认为，鲍威尔的发言相较7月会议以来的信号略偏鹰派。“鹰派”的部分主要体现在，鲍威尔提到经济可能不会如期降温的风险，至少说明美联储对货币政策进一步加码持更为开放的态度。但好在，鲍威尔在讲话开篇和结尾都称，美联储将“谨慎行事（proceedcarefully）”；在“中性利率”的问题上，鲍威尔并未“吓唬
15915VIP会员专享08-282023了解更多 -
2023年Jackson Hole会议点评：摸石过河，不“2%”不休
投资要点： 核心观点。Powell强调2%的通胀目标，并重申物价稳定是强劲劳务市场的基础。近期通胀有所缓解但下行趋势存疑，有能力在合适的时候提高利率（raiseratesfurtherifappropriate），但会谨慎决定。我们维持年内还有一次加息、降息需待24H2的观点。本周五Powell在堪萨斯联储举行的JacksonHole经济峰会上发表题为“通胀：进展与路径展望”的演讲，主要内容
9063VIP会员专享08-282023了解更多 -
海外观察：2023年Jackson Hole会议：不能排除美联储未来继续加息可能
事件：鲍威尔在Jackson Hole会议发表开幕演讲。 核心观点：鲍威尔的讲话维持了此前基调，为抑制通胀会继续采取限制性货币政策，政策决策保持灵活和数据依赖。但鲍威尔也强调了通胀超预期下，美联储重新加息的风险，较先前表态偏鹰。我们认为，财政赤字上行加剧了美国通胀风险，金融条件整体宽松，货币的累积效应是否能持续释放存疑，不排除美联储未来将继续加息。 鲍威尔的讲话维持了此前基调，为抑制通胀会
10598VIP会员专享08-272023了解更多 -
宏观点评：Jackson Hole会议，鲍威尔“透露”了什么？
同样的“鹰”派发言，不一样的市场反应。去年JacksonHole会议上，美联储主席鲍威尔十分钟的“鹰派”发言吓崩美股，当日下跌3.4%。而在本次会议上，市场吸取了去年的教训，提前开始“鹰派”定价，所以相比于去年整体显得更加淡定与从容。市场也并未对此次鹰派的言论“伤得太深”，当日三大股指均收涨。 鉴于美联储在历次JacksonHole会议上释放过政策信号后，都会有相应的政策配合。一年一度的全球
6794VIP会员专享08-272023了解更多 -
海外08月周报：互联网公司二季报整体表现较好
简述行业变化： 本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克，互联网指数（KWEB）涨幅分别为0.03%，1.29%，2.26%，1.50%。本周我们重点关注的公司股价涨幅前三为东方甄选、粉笔、特斯拉，涨幅分别为19.20%、12.37%、10.72%。本周跌幅前五的公司分别为科大讯飞、禾赛、视源股份、蔚来、IGG，跌幅分别为9.37%、7.40%、5.07%、4.95%、4.52% 本周多家互联网公
15926VIP会员专享08-272023了解更多 -
策略周报：政治局会议后政策落地情况及市场表现
投资要点： 核心结论：①724中央政治局会议以来地产、消费和资本市场相关政策接连出台中，地产、券商等已率先表现。②当前市场处于政策密集发布后的验证期，后续进一步向上动力或源自政策落地见效及基本面复苏。③短期内重点关注性价比高的消费，与经济强相关且政策催化强，中长期维度聚焦科技主线。 房地产：政策持续调整优化，相关板块领涨。政策端：724政治局会议后房地产政策持续“调整优化”。724政治局会
15590VIP会员专享08-142023了解更多 -
估值周报：TMT反弹，医药承压
本周万得全 A 上涨 0.93%，全部 A 股 PE(TTM)较上周上升 0.08至 17.9， 1年/3年/10年分位数分别升至 72.5%/35.1%/44.5%； PB(LF)上升 0.01至 1.69，1 年/3年/10年分位数分别升至 72.5%/28.6%/44.5%。本周全 A 股权风险溢价环比下降 0.01pp 至 2.84%，低于 3.5年滚动历史均值+1倍标准差，处于 5年
6259VIP会员专享08-092023了解更多 -
策略周报：TMT科技板块引领A股持续复苏
【策略观点】 本周（7月31日-8月5日）创业板50、创成长、创业板指表现居前，涨幅分别为2.63%、2.33%、1.97%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是计算机（4.09%）、非银金融（4.07%）、传媒（3.51%）、通信（3.34%）、房地产（3.2%）。行业中下跌的分别是医药生物（-2.75%）、煤炭（-1.75%）、美容护理（-1.72%）、纺织服饰（-1.29%）、
6388VIP会员专享08-082023了解更多
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当前，国家出台了哪些有利于生鲜电商产业的政策，对于生鲜电商行业的发展有哪些帮助？
A:目前，国家出台了一系列有利于生鲜电商产业发展的政策，包括：1
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计算机网络设备产业中的投资风险和回报如何评估与管理？
A:在计算机网络设备产业中，投资风险和回报的评估与管理是非常重要
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你认为生物农药产业未来发展的驱动力是什么？
A:生物农药产业未来发展的驱动力主要包括以下几个方面：1. 环保
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当前，国家出台了哪些有利于房地产电子商务产业的政策，对于房地产电子商务行业的发展有哪些帮助？
A:近年来，国家出台了一系列有利于房地产电子商务产业发展的政策，
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你认为目前车联网产业面临的最大挑战是什么？
A:我认为目前车联网产业面临的最大挑战之一是安全性和隐私问题。随
