交通运输:综合交通“十四五”规划发布,关注一体化融合发展
事项: 国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》(简称《规划》)。 平安观点: 从部分区域领先到全国一体化:《规划》提出,到2025年,综合交通运输基本实现一体化融合发展,智能化、绿色化取得实质性突破,综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升,交通运输发展向世界一流水平迈进。对比2017年发布的《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》提出部分地区和领域率先基本实现交通
国企改革三年行动迎收官,军工国企抓契机:国有企业改革三年行动是落实国有企业改革“1+N”政策体系和顶层设计的具体施工图,是“可衡量、可考核、可检验、要办事”的。国企改革形成了以《关于深化国有企业改革的指导意见》为统领、以35个配套文件为支撑的“1+N”政策体系。2022年是国企改革三年行动的收官之年,叠加国防现代化建设的有利因素,军工国企改革将迎来发展高潮。 中国电科明确“一三四六”发展战略
18716VIP会员专享报告导读 1 月上旬,沿海主要港口货物吞吐量同比增长 7.4%,其中外贸吞吐量同比+7.2%。八大枢纽港集装箱吞吐量同比+3.5%,其中外贸/内贸箱吞吐量同比+5.9%、 -3.9%。 受益于海外疫情影响下的订单转移,短期我国出口韧性仍存,关注沿海枢纽港口集装箱费率调整情况。 投资要点 1 月上旬港口数据 (1)总体:沿海主要枢纽港口货物吞吐量:同比+7.4%,其中外贸吞吐量同
17480VIP会员专享报告要点: 市场整体行情及军工细分板块行情回顾,军工本周小幅回调 周行情:本周(2022年01月10日-2022年01月14日)上证综指下跌1.63%,深证成指下跌1.35%,创业板指上涨0.73%。本周军工板块小幅下探,回调2.97%。考虑整体来说军工行业的高景气度延续,基本面相关企业经营业绩的不断兑现可期,我们维持军工行业的“推荐”评级。 细分行业方面:本周军工板块二级子行业中,军工
8729VIP会员专享板块市场回顾 本周(01/10-01/14)交运指数下跌1.42%,沪深300指数下跌1.98%,跑赢大盘0.56%,排名14/29。交运子板块中物流综合板块涨幅最大(2.18%),港口板块跌幅最大(-3.54%)。 行业观点 快递:近日,人力资源社会保障部办公厅、国家邮政局办公室联合印发《关于推进基层快递网点优先参加工伤保险工作的通知》,保障快递员群体合法权益扎实推进,并取得了积极成效
17023VIP会员专享投资建议 【核心组合】中航西飞、中直股份、航发动力、洪都航空、中航沈飞、内蒙一机、紫光国微、西部超导、中国船舶、中国海防、航天长峰 【重点股池】中航重机、中航机电、航发控制、中航高科、中简科技、中航电子、抚顺特钢、钢研高纳、图南股份、西部超导、宝钛股份、光威复材、三角防务、利君股份、应流股份、派克新材、航宇科技、航亚科技、高德红外、大立科技、铂力特、振华科技、火炬电子、智明达、睿创微纳、北
6690VIP会员专享核心观点 航空工业2021全年实现净利润168.3亿元,同比增长8%:1月12日,中国航空工业集团有限公司2022年工作会在北京召开,会上总结了航空工业2021年工作,并对2022年重点任务进行了部署。2021年,航空工业集团实现全年利润总额219.9亿元,实现全年净利润168.3亿元,实现EVA103.5亿元,分别同比增长6%、8%和23.7%。民机产业完成10型研制,2型首飞,1型取得型
5197VIP会员专享022年开年以来市场持续关注政策稳增长的动作和效果。但由于缺乏有效的追踪指标,市场的波动容易受到某些政策言论的影响,例如上周(2022年1月10日至14日)关于新基建的支持政策增多,上海交通委计划2022年新增1万个公共(含专用)充电桩和10个出租车充电示范站,国家电网则拟定在“十四五”期间对特高压投资3800亿元。体现在股市上则是新基建指数的表现上周要明显好于旧基建。追踪基建稳增长发力的难
5530VIP会员专享中国在基础设施建设上的超强实力广受瞩目,多有媒报道中国高效的基础建设,并形象地称之为“基建狂魔”。 2022年基建投资增速有望较2021年有明显扩张,且节奏上明显前倾。现在新的问题是,2022年基建项目将投向哪里,或者说2022年基建投向有哪些新变化? 本文聚焦于项目端,结合近年基建项目变化趋势以及当下政策导向,判断2022年基建着重发力的板块,并给出定量测算结果。 简化表达,后文将基建
8414VIP会员专享行业近期表现:板块波动,亮点乏陈 板块在自2021年5月走出“慢牛”行情之后,近1个半月表现较弱。具体来看,2021年12月份以来,中证军工指数呈现横盘状态,自2022年1月以来,指数出现回调,1月份(截至12日)中证军工指数下跌9.65%。从个股表现来看,民生军工股票池中仅有13%的公司在1月份(截至12日)涨幅为正。但展望后市,我们仍较为乐观:行业基本面强劲对板块形成有力支撑,预计短暂波
1936VIP会员专享事件: 1月8日航发动力发布关于2022年度与实际控制人及其关联方之持续性关联交易的公告,公告披露了航发动力公司2021年各项关联交易实际执行情况的预计金额及2022年关联交易预计执行情况。 2021年航发动力关联交易销售、采购实际发生的预计金额同比分别增长42.56%、34.09%,景气度加速明显 航发动力是航空发动机总装企业,景气程度基本可以代表整个航发产业的景气情况。2021年航发
1235VIP会员专享基建投资助力稳增长 2022年经济下行进入下半场,基建将成拉动经济的抓手,政策、资金与项目三方支持: (1)政策端:2022年政策稳增长信号释放,财政有望发力,稳增长主线可期; (2)资金端:2021年财政结余充裕,测算约为1.5万亿元,2022年财政节奏前置; (3)项目端:发改委要求专项债项目申报提前,各省市重大项目储备充足。 广义基建投资增量可观,新基建增速突出 我们测算20
13044VIP会员专享事件: 1月10日,李克强总理主持召开国务院常务会议,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资。 核心观点: 国常会对扩大有效投资,表态更积极、要求更紧迫。相较于去年三季度以来,国常会和财政部就专项债发行和基建投资的“合理安排”、“适度加快”等表述,本次国常会表态更为积极,专项债要“抓紧发行”,投资项目要“加快推进”、预算投资倾向“尽快开工”项目,留存资金
1745VIP会员专享航空:2021年11月中旬至今,国内疫情防控形势趋严,预计民航运输短期仍将反复受到冲击,复苏节奏明显减缓,参考2021年上半年疫情发展情况,我们认为2022年一季度末,随着气温升高以及国内防控形势转好,国内航线需求有望转好,建议持续跟踪疫情发展情况。 机场:在国际航线持续受控前提下,疫情前国际航线占比较低的机场业绩修复相对较好,考虑深圳地区国内航线和航空货运需求较旺,叠加卫星厅启用将开启新一
14714VIP会员专享今天,我们要跟踪的是航空发动机叶片产业链:在航空发动机中,各类叶片(包括风扇叶片、压气机叶片、涡轮叶片)不仅需求量大(一台发动机往往需要3000~4000件甚至更多),而且要求极高,叶片性能直接影响到发动机性能甚至整个飞行安全。 如果说航空发动机是“现代工业的皇冠”,则发动机相关叶片的制造可以称得上是“皇冠上的明珠”。
5532VIP会员专享国内新增新冠病例明显增加,2021年11月客运需求大幅下降。我们通过跟踪非制造业PMI指数、社零增速、主要国家中国游客入境人次、免税品进出口金额来观察未来客运需求的变化趋势。2021年12月非制造业PMI指数环比上涨0.4pct至52.7%,其中12月服务业商务活动指数为52.0%,比11月上升0.9pct,显示服务业经营活动恢复步伐总体有所加快。2021年11月社零同比上涨3.9%,与201
8840VIP会员专享A:我不是专家,但我认为目前船用配套设备产业面临的最大挑战之一可
A:仓储物流产业未来发展的驱动力包括以下几个方面:1. 技术创新
A:航空运输产业的供应规模是非常庞大的,涵盖了飞机制造、航空发动
A:港口产业在实现可持续发展方面仍然面临一些挑战和难题,包括但不
A:在港口物流产业中,技术转让和合作的机会是存在的。港口物流产业